ما هو نموذج توزيع الارباح؟
نموذج توزيع الارباح هو الطريقة التي تستخدمها الشركات لتوزيع أرباحها على المساهمين. يوضح النموذج النسبة المئوية لصافي أرباح الشركة التي يتم توزيعها على المساهمين وكيف يتم توزيعها على شكل أرباح نقدية أو أسهم.
تختلف طريقة توزيع الأرباح من شركة إلى أخرى ، ولكن النموذج الأكثر شيوعا هو توزيع الأرباح في شكل أرباح نقدية. في هذه الحالة ، يتم توزيع الأرباح المحققة بعد خصم الضرائب والمصروفات والاحتياطيات على المساهمين في شكل أرباح نقدية بمعدل معين للسهم الواحد.
يمكن أيضا توزيع الأرباح على شكل أسهم ، وفي هذه الحالة يتم توزيع الأرباح على شكل أسهم إضافية على المساهمين بمعدل معين لكل سهم ، وتعرف هذه الطريقة باسم ‘توزيع الأسهم بدون سعر’.
من المهم أن تتذكر أن نموذج مشاركة الأرباح يتأثر بعوامل مختلفة مثل أداء الشركة وحجم أرباحها والحاجة إلى الاستثمار في مشاريع جديدة وتطوير الأعمال. يجب على المستثمرين البحث وتقييم هذه العوامل قبل اتخاذ قرار الاستثمار في مختلف الشركات.
ما هي العوامل التي تؤثر على نسبة توزيع الأرباح؟
يعتمد معدل دفع الأرباح على عدد من العوامل ، بما في ذلك ما يلي:
1-أداء الشركة: أداء الشركة في تحديد نسبة تقاسم الأرباح ، حيث يجب أن تكون الأرباح المحققة كافية لدعم توزيع الأرباح. إذا كانت الشركة تحقق أرباحا عالية باستمرار،فمن المحتمل أن يزداد معدل دفع الأرباح.
2-احتياجات الشركة الاستثمارية: تحتاج الشركة إلى الاحتفاظ بجزء من أرباحها كاحتياطي للاستثمار في مشاريع جديدة أو تنمية الأعمال ، لذلك في هذه الحالة من المرجح أن تكون نسبة تقاسم الأرباح أقل.
3-متطلبات المستثمر: قد تؤثر حاجة المستثمرين لكسب أرباح عالية على معدل الأجور. إذا أراد المستثمرون الحصول على عائد أعلى على استثماراتهم ، فقد يزداد الضغط على الشركة لتوزيع الأرباح بمعدل أعلى.
4-الضرائب: بما أن الشركة تخضع للضريبة على صافي الربح الموزع على المساهمين ، فقد تؤثر الضرائب على معدل توزيع الأرباح. لذلك ، يجوز للشركة تخفيض معدل توزيع الأرباح لتقليل الضرائب التي يجب دفعها.
5-المخاطر القانونية: بما أنه قد يتم فرض قيود قانونية على الشركة ، فقد تؤثر المخاطر القانونية على معدل توزيع الأرباح. نتيجة لذلك ، قد تضطر الشركة إلى تقليل نسبة توزيع الأرباح من أجل الامتثال للقوانين واللوائح المعمول بها.
هذه بعض العوامل التي يمكن أن تؤثر على نسبة تقاسم الأرباح ، والتي قد تختلف حسب نوع الشركة وأنشطتها والظروف الاقتصادية والسياسية التي تتعرض لها.
ما هي العوامل التي تؤثر على أداء الشركة؟
يتأثر أداء الشركة بالعديد من العوامل الداخلية والخارجية ، وأهمها:
1-الإدارة والقيادة: الإدارة والقيادة هي العمود الفقري للشركة ولها تأثير كبير على أداء الشركة. إذا كانت الإدارة والقيادة قوية ومختصة ولديها رؤية واضحة واستراتيجية جيدة ، فهذا يساعد على تحسين أداء الشركة.
2-الموظفون: الموظفون هم أحد العوامل الرئيسية التي تؤثر على أداء الشركة. إذا كانت الشركة توظف موظفين مؤهلين ومحترفين وموهوبين ، فهذا يساعد على تحسين أداء الشركة.
3-المنتجات والخدمات: يتأثر أداء الشركة بجودة منتجاتها وخدماتها. حقيقة أن المنتجات والخدمات التي تقدمها الشركة ذات جودة عالية وتلبية احتياجات ومتطلبات العملاء تساعد على تحسين أداء الشركة.
4-العوامل الاقتصادية: العوامل الاقتصادية مثل التضخم وأسعار الفائدة والعرض والطلب تؤثر على أداء الشركة. ستؤثر الظروف الاقتصادية المعاكسة سلبا على أداء الشركة.
5-المنافسة: يتأثر أداء الشركة بشكل كبير بالمنافسة الموجودة في السوق. إذا كانت هناك منافسة شديدة في السوق ، فسيؤثر ذلك سلبا على أداء الشركة.
6-العوامل القانونية والتنظيمية: يتأثر أداء الشركة بالعوامل القانونية والتنظيمية الموجودة في الدول التي تعمل فيها الشركة. في حالة وجود قوانين ولوائح صارمة تؤثر على عمليات الشركة ، فإن ذلك سيؤثر سلبا على أداء الشركة.
هذه العوامل ليست سوى أمثلة قليلة للعوامل التي تؤثر على أداء الشركة وتختلف حسب نوع الشركة وأنشطتها التي تعمل فيها.
كيف يعمل نموذج توزيع الأرباح؟
يعمل نموذج توزيع الأرباح على أساس تحديد نسبة معينة من الربح المراد توزيعه على المساهمين. تعتمد هذه النسبة على سياسة توزيع الأرباح لمجلس إدارة الشركة.
عادة ما يتم توزيع أرباح الأسهم في شكل أرباح نقدية أو أسهم. في حالة توزيع الأرباح على شكل أرباح نقدية ، يتم تحويل نسبة معينة من صافي ربح الشركة إلى نقد وتوزيعها على المساهمين بنسبة مئوية معينة لكل سهم. يتم تحديد هذه النسبة وفقا للخطة المالية للشركة واحتياجات الاستثمار والتطوير.
في حالة توزيع الأرباح على شكل أسهم ، يتم إصدار أسهم جديدة وتوزيعها على المساهمين بنسبة مئوية معينة لكل سهم. يمكن تحويل هذه الأسهم إلى نقد عندما يختار المساهمون بيعها في السوق المالية.
تعتمد الشركات على عوامل مختلفة لتحديد نسبة توزيع الأرباح ، بما في ذلك صافي ربح الشركة والاحتياطيات المالية والديون المستحقة والاستثمارات المستقبلية. تعتمد النسبة المئوية الموزعة بين الشركات على احتياجاتها وخططها المالية والقوى التنافسية في السوق. كما يتم تحديد هذه النسبة من قبل مجلس الإدارة وتقديمها لموافقة المساهمين في الاجتماع العام السنوي للشركة.
عيوب ومميزات نموذج توزيع الأرباح
توزيع الأرباح له مزايا وعيوب يمكن تلخيصها على النحو التالي:
ميزات توزيع الأرباح:
1. جذب المستثمرين: توزيعات الأرباح هي جزء من العائد المالي الذي يحصل عليه المساهمون ويمكن أن تكون عاملا جذابا لجذب مستثمرين جدد والاحتفاظ بالمستثمرين الحاليين.
2. تعزيز سمعة الشركة: يمكن أن تساهم توزيعات الأرباح في تعزيز سمعة الشركة ، حيث تعتبر إشارة إيجابية لثقة الإدارة في أداء الشركة وقدرتها على تحقيق أرباح مستدامة.
3. جذب المستثمرين المؤسسين: يمكن أن تكون توزيعات الأرباح جذابة للمستثمرين المؤسسين الذين يبحثون عن عوائد مالية مستقرة ومستدامة.
4. تحفيز الموظفين: يمكن أن تحفز توزيعات الأرباح الموظفين الذين يمتلكون أسهما في شركة ويشعرون أنهم ينتمون إلى الشركة.
مساوئ توزيعات الأرباح:
1. انخفاض التمويل: يمكن أن يؤدي تقاسم الأرباح إلى انخفاض التمويل الحالي للشركة ، مما يؤثر على قدرة الشركة على تمويل المشاريع الجديدة وتوسيع عملياتها
2. التخلف عن المنافسين: إذا قامت الشركة بتوزيع أرباح عالية جدا ، فقد تتخلف عن منافسيها من حيث الاستثمار في المشاريع الجديدة وتوسيع الأعمال
3. الضرائب: تخضع الأرباح الموزعة على المساهمين للضريبة ، لذلك قد تدفع الشركة مبلغا كبيرا من الضرائب التي تؤثر على صافي الربح الذي تحققه.
4. عدم الاستقرار: نظرا لأن الدخول الشخصية المرتبطة بأرباح الأسهم يمكن أن تكون غير مستقرة ، فإن توزيعات الأرباح غير المنتظمة يمكن أن تؤدي إلى عوائد متقلبة للمستثمرين.
باختصار ، تقاسم الأرباح له العديد من المزايا والعيوب ، ويجب اتخاذ قرار متوازن بين تقاسم الأرباح والحاجة إلى الاستثمار في مشاريع جديدة وتنمية الأعمال بشكل لائق.
