إذا كنت تفكر في الاستثمار في سوق الأوراق المالية، فإن مفهوم توزيع أرباح الأسهم مهم لأنه عندما يتعلق الأمر باختيار افضل الشركات في توزيع الارباح، فإن تلك التي توفر أعلى عوائد منطقية تحتل مكانة بارزة في محفظة استثمار العديد من المتداولين.
ما هو توزيع ارباح الاسهم؟
هو عملية توزيع جزء من ربح الشركة على مالكي الأسهم و المستثمرين. إنه جزء من الالتزامات في بيان الميزانية العامة ويتم اعتماده في الاجتماع العام للمساهمين. يتم دفعها عادة على دفعتين سنويتين.
- إعادة تقييم سعر السهم في السوق (ارتفاع سعره)
- توزيع ارباح الاسهم المملوكة
مواعيد صرف أرباح الأسهم:
لتتمكن من الوصول إلى توزيع ارباح الاسهم، من الضروري امتلاك الاسهم في الشركة لمدة تصل إلى ثلاثة أيام عمل على الأقل قبل وقت توزيع الارباح، أي أنه لا يستحق شرائها قبل يوم واحد من وقت توزيعات الارباح.
اذا كنت تتسائل عن مواعيد صرف أرباح الأسهم، فأنه بالعادة ما يتم توزيع ارباح الاسهم على أساس نصف سنوي، على الرغم من أن بعض الشركات تقوم بذلك أيضاً على أساس ربع سنوي.
أنواع توزيعات أرباح الأسهم:
الشركات هي التي تقرر النسبة المئوية من أرباحها التي تخصصها لمكافأة مساهميها (توزيع ارباح الاسهم) وكذلك الطريقة التي يدفعونها بها، ثم يقدمونها للتصويت والاجماع. وبالتالي، هناك عدة أنواع من توزيعات ارباح الاسهم:
- توزيع ارباح الاسهم على الحساب
هو الأكثر شهرة، الذي يُدفع نقداً بالكامل.
- عائد ربحي مكمل
عندما تقرر الشركات إضافة دفعة إضافية إلى العائد الثابت.
- بونص
هو عائد الارباح الذي توزعه الشركات عندما تحصل على مزايا غير عادية.
- توزيعات الاسهم
عندما يتم دفعها عن طريق توزيع الأسهم وليس نقداً. في بعض الأحيان، تختار بعض الشركات المدرجة دفع جزء من ارباح الاسهم نقداً والجزء الآخر على شكل أسهم في الشركه.
في حالة توزيع ارباح الاسهم، فإن لدى الشركة خياران:
- دفعها بأوراق مالية يملكها غالبية المساهمين.
- زيادة رأس المال بحقوق اكتتاب تفضيلية لصالح من لهم أسهم في الشركة.
أما في الحالة الأخيرة يكون للمساهم ثلاثة بدائل:
- استلام الأسهم
- بيعها للشركة بسعر متفق عليه
- بيعها في السوق
كيفية تقييم توزيعات الأرباح:
فيما يلي بعض النسب التي يمكن أن تساعد المستثمرين في تقييم جودة الأسهم الموزعة للأرباح:
1/ أرباح للسهم الواحد:
توزيعات الأرباح لكل سهم هي المبلغ الذي توزعه الشركات لكل سهم يمتلكه المستثمرون. من المهم تتبع هذا الرقم لتحديد الشركات التي يمكنها زيادة أرباحها بمرور الوقت. يظهر عائد السهم المتزايد أن الشركة يمكنها زيادة أرباحها بمرور الوقت.
2/ العائد الربحي:
عائد توزيعات الأرباح هو النسبة المئوية المدفوعة في توزيعات الأرباح من قبل شركة مقابل كل دولار يتم استثماره في أسهمها. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم هو 100 دولار ودفعت الشركة أرباحًا قدرها 2 دولار لكل سهم، فإن عائد الأرباح هو 2٪.
يساعد عائد توزيعات الأرباح المستثمرين على توقع مقدار الدخل الذي يمكنهم توقعه مقابل كل دولار يستثمر أرباحه. كمستثمر، سيضمن العائد المرتفع عائدًا صحيًا لاستثمارك، مما يدل أيضًا على أن الشركة تتمتع بصحة جيدة من الناحية المالية.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضًا أن يكونوا حذرين من العوائد المرتفعة بشكل غير عادي. قد تكون علامة على أن سعر السهم قد انخفض بشكل كبير، أو أن الشركة تحاول جذب المستثمرين الذين سيساعدون في تعزيز سعر السهم. كقاعدة عامة، فإن عائد توزيعات الأرباح بنسبة 2٪ -4٪ يعتبر صحيًا، وأي شيء يزيد عن 6٪ يجب مراقبته بعناية.
3/ توزيع نسبة الأرباح:
نسبة توزيع الأرباح هي النسبة المئوية لأرباح الشركة التي تدفعها كأرباح. يتم احتسابها بقسمة إجمالي الأرباح السنوية على إجمالي الأرباح السنوية. على سبيل المثال، إذا كانت الإيرادات السنوية للشركة 100 مليون دولار ودفعت 50 مليون دولار للمستثمرين كأرباح، فإن نسبة الدفع تكون 50٪.
بشكل عام ، يمكن للشركات الناضجة في الصناعات المستقرة تحمل نسب مدفوعات عالية، في حين يجب أن تتمتع الشركات العاملة في الصناعات المتقلبة بنسب مدفوعات منخفضة. تعتبر نسبة توزيع الأرباح التي تبلغ حوالي 50٪ أو أقل منها صحية ومستدامة. في المقابل، تعتبر نسبة الدفع التي تزيد عن 70٪ محفوفة بالمخاطر وربما لا يمكن تحملها. يجب أن يسعى مستثمرو توزيعات الأرباح إلى تحديد الأسهم التي تتمتع بنسب مدفوعات صحية وليس بالضرورة نسب مدفوعات عالية.
تواريخ توزيع الأرباح الرئيسية:
لتداول الأسهم الموزعة بشكل فعال ، من المهم فهم التواريخ الرئيسية التالية:
1/ تاريخ الاعلان
يُعرف أيضًا باسم تاريخ الإعلان، ويكون تاريخ الإعلان عندما تعلن إدارة الشركة أو مجلس الإدارة أنها ستدفع أرباحًا. تتضمن إعلانات توزيعات الأرباح المبلغ الواجب دفعه ومخطط لتاريخ التسجيل وتاريخ الدفع.
2/ تاريخ الاستبعاد من الارباح
هذا هو التاريخ الذي تنتهي فيه الأهلية لكسب الأرباح. إنه اليوم الأول الذي يتم فيه تداول السهم بدون توزيعات أرباح. يتم تحديد هذا التاريخ من قبل البورصة ذات الصلة حيث يتم إدراج الأسهم وليس الشركة نفسها.
عادة ما يكون تاريخ توزيع الأرباح السابق 1-3 أيام قبل تاريخ التسجيل في العديد من البورصات. ستكون مؤهلاً للحصول على أرباح إذا اشتريت سهمًا قبل تاريخ الأرباح السابقة. إذا قمت بشراء سهم في أو بعد تاريخ توزيع الأرباح، فلن تكون مؤهلاً لتلقي مدفوعات الأرباح.
3/ تاريخ التسجيل
هذا هو التاريخ الذي يجب أن يكون فيه المستثمر في دفاتر الشركة ليكون مؤهلاً لتوزيعات الأرباح. غالبًا ما يتم الخلط بين هذا التاريخ والتاريخ السابق لتوزيع الأرباح، لكنهما مختلفان. تحدد الشركة تاريخ السجل، بينما تحدد البورصة ذات الصلة تاريخ توزيع الأرباح. إنها مختلفة لأن بيع وشراء الأسهم يتطلب فترة تسوية. وبالتالي، فإن تاريخ توزيع الأرباح يأتي قبل تاريخ السجل.
توزيعات الأرباح في تداول العقود مقابل الفروقات:
أنت لا تمتلك الأسهم الأساسية عندما تتداول الأسهم كعقود مقابل الفروقات. أنت تتداول فقط في تغيرات أسعار الأسهم. وبالتالي، فأنت غير مؤهل لتلقي أي أرباح مدفوعة. مع ذلك، تمثل العقود مقابل الفروقات طريقة رائعة لتداول الأسهم الموزعة. يمكنك الاستفادة من التداول بالرافعة المالية والوصول إلى فرص التداول في الأسواق الصاعدة والهابطة.
تعد العقود مقابل الفروقات مثالية أيضًا للاستفادة من تغيرات الأسعار على المدى القصير. عادة ما يكون هناك تقلبات خلال تواريخ توزيع الأرباح، ويمكن أن يساعد تداول عقود الفروقات على الأسهم المستثمرين على الاستفادة من هذه التغييرات في الأسعار. كذلك، تميل أسهم توزيعات الأرباح إلى الاتجاه الهبوطي عند الإعلان عن توزيعات الأرباح ودفعها لأنها تمثل تحويل القيمة الاقتصادية من الشركات إلى المستثمرين. عند تداول العقود مقابل الفروقات على الأسهم، لا توجد قيود على البيع على المكشوف، ويمكن للمتداولين التخطيط للاستفادة من أي تقلب ناتج عن تواريخ توزيع الأرباح.
من الأهمية بمكان فهم توزيعات الأرباح لأنها ضرورية عند تداول الأسهم. يمكن أن يساعد تعلم كيفية تحديد مخزون أرباح الأسهم عالي الجودة المستثمرين على زيادة أرباحهم وتوليد دخل صحي. بالنسبة للمتداولين على المدى القصير ، يمكن أن يساعد فهم تواريخ توزيع الأرباح في تتبع فرص التداول المناسبة في أسواق الأسهم.
