السياسة النقدية والتضخم هما من العوامل التي يمكن أن يكون لها تأثير خطير على حركة الأسعار في الأسواق المالية ويمكن أن تسبب في كثير من الأحيان تغييرات حادة في الأصول المالية المختلفة. في هذه المقالة سوف نتحدث عن كل ما يخص التضخم inflation وكيف يتم حسابه وكل ما يخصه بالتفصيل فهيا نبدأ..
الكثير من البنوك المركزية حول العالم لها سياسات نقدية مناسبة للحفاظ على التضخم السنوي المحلي ضمن حدود مقبولة. وهنا تظهر الصلة بين السياسة النقدية والتضخم بشكل أوضح. الأهداف المشتركة لمحافظي البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة هو نسبة تضخم بين 2٪ و 3٪.على سبيل المثال، هدف البنك المركزي الأوروبي هو تضخم سنوي “أقل بقليل من 2٪” ، بينما يستهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي 2٪ تضخم سنوي.
مفهوم التضخم(inflation)
هو ارتفاع كبير في أسعار السلع والخدمات والعناصر المكونة لها مما يؤدي الى إنخفاض القوة الشرائية لعملة البلد في نفس الوقت، فالعلاقه بين سعر السلعه وقوة الشراء علاقة عكسية فكلما زادت الاسعار قلت القوة الشرائيه وكلما قلت الاسعار زادت القوة الشرائيه.
وزيادة التضخم سوف تؤثر على:
- القوة الشرائية للأفراد
- التكاليف الإجمالية للأفراد
الارتفاع الحاد في أسعار المستهلك يمكن أن يبطئ الاقتصاد. ومع ذلك، لا ينبغي دائماً اعتبار التضخم ظاهرة سلبية.
الرأي المتفق عليه بين الاقتصاديين هو أن التضخم المستمر يحدث عندما يكون نمو المعروض النقدي لبلد ما أكبر من النمو الاقتصادي.
الآن هيا بنا نتعرف على كيف يتم حسابه وما هي المؤشرات الأكثر استخداماً لقياس هذا المؤشر الاقتصادي.
كيف يتم حساب معدل التضخم؟
يتم حسابه بطرق مختلفة اعتماداً على أنواع السلع والخدمات المعنية.
المؤشر الأكثر شيوعاً هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ولكن هناك مؤشرات أخرى لقياس نمو الأسعار، مثل مؤشر سعر المنتج.
- مؤشر أسعار المستهلك: يقيس مؤشر أسعار المستهلك النسبة المئوية للتغير في أسعار سله السلع والخدمات التي تستخدمها الأسر غالباً. يستخدم هذا المؤشر الاقتصادي لحساب التضخم الاقتصادي على نطاق واسع في معظم البلدان حول العالم.
- مؤشر أسعار المنتجين: هو مقياس للتضخم يتكون من مجموعة من المؤشرات التي تقيس متوسط التغير في أسعار المبيعات الواردة من المنتجين المحليين للسلع والخدمات بمرور الوقت. يقيس هذا المؤشر التغير في الأسعار من وجهة نظر البائع وليس المشتري كما في حالة مؤشر أسعار المستهلك.
أنواع التضخم الاقتصادي؟
1- التضخم البطيئ:
- تزيد الأسعار بنسبة 3٪ أو أقل سنوياً
- يتوقع المستهلكون أن تستمر الأسعار في الارتفاع وأن يقوموا بالشراء الآن مع زيادة الطلب
- إيجابي للنمو الاقتصادي
- وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يحدث تضخم بطيء عندما ترتفع الأسعار بنسبة 2٪ أو أقل.
- يستفيد النمو الاقتصادي من هذا التضخم.
2- تضخم متسارع:
- ترتفع الأسعار بنسبة 3٪ -10٪ على أساس سنوي
- يبدأ المستهلكون في شراء أكثر مما يحتاجون فقط لتجنب ارتفاع الأسعار في المستقبل
- الطلب مرتفع للغاية بحيث لا يستطيع الموردون الاستجابة
- لا يمكن للأجور أن تدعم الطلب والعديد من السلع والخدمات بعيدة عن متناول العديد من المستهلكين
- قد يضر بالاقتصاد لأنه يرتفع بسرعة كبيرة
3- التضخم الجامح:
- مع ارتفاع معدل التضخم إلى أكثر من 10٪ ، تعم الفوضى في الاقتصاد
- يبدأ المال في فقدان قيمته بسرعة كبيرة
- دخل السكان لا يتماشى مع نفقاتهم
- يبدأ المستثمرون الأجانب في تجنب البلد
- الثقة في القادة السياسيين تبدأ في الانخفاض بسرعة
- يجب منع الوصول إلى تضخم مفرط بأي ثمن.
4- التضخم المفرط:
- تعتبر من الظواهر النادرة، حيث ترتبط معظم الأمثلة بالحروب أو الأزمات المالية الحادة: ألمانيا في العشرينيات من القرن الماضي، وزيمبابوي في عام 2000، وفنزويلا في عام 2010، و بلغاريا في التسعينيات (انخفاض قيمة الدولار).
- الأسعار ترتفع فعلياً بنسبة تزيد عن 50٪ شهرياً
- دخل السكان يتراجع بشكل ملحوظ
- النظام السياسي كله سوف يهتز
5- الركود اقتصادي:
يحدث الركود التضخمي عندما يتباطأ النمو الاقتصادي ولكن يستمر ارتفاع الأسعار. يبدو هذا متناقضاً، بل مستحيلًا. كيف سترتفع الأسعار إذا لم يكن هناك طلب كاف لتحفيز النمو الاقتصادي؟
ومع ذلك، حدث هذا عندما تخلت الولايات المتحدة عن معيار الذهب في السبعينيات. بعد أن لم تعد قيمة الدولار مرتبطة بالذهب، و الذي ادى الى هبوط الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، قفز سعر الذهب بشكل حاد.
6- الانكماش:
وهو عكس التضخمinflation (التضخم السلبي). يتميز الانكماش بانخفاض الأسعار وغالباً ما يحدث بعد الفقاعات المالية المنفجره التي تنشأ عن المضاربات.
هذا بالضبط ما حدث للإسكان قبل الأزمة المالية العالمية لعام 2008. كان انكماش أسعار المساكن بمثابة فخ لأولئك الذين اشتروا منازلهم في عام 2005.
بشكل عام، يعد الانكماش إشارة مقلقة للغاية وغالبًا ما يصاحبها الركود الاقتصادي، وإذا استمرت الأسعار في الانخفاض لفترة أطول، فقد يؤدي الى كساد. خلال فترة الكساد الكبير عام 1929، انخفضت الأسعار بنسبة 10٪ سنوياً. بمجرد أن يبدأ الانكماش، فإن إيقافه أصعب من إيقاف التضخم.
أسباب التضخم الاقتصادى؟
- تضخم التكلفة
ويحدث دفع التكلفة عندما ترتفع الأسعار بسبب ارتفاع تكاليف الإنتاج مثل المواد الخام أو أجور العمال. يظل الطلب على السلع دون تغيير، بينما انخفض المعروض من السلع نتيجه ارتفاع تكاليف الإنتاج.
نتيجة لذلك، يتم نقل تكاليف الإنتاج الإضافية إلى المستهلكين في شكل أسعار أعلى للمنتجات النهائية.
بعض الأسباب الرئيسية الأخرى هي:
- مواد خام أكثر تكلفة
- دفع رواتب أعلى
- الكوارث الطبيعية
يمكن أن تؤدي هذه العوامل الثلاثة إلى ارتفاع الأسعار للمستهلكين أو الشركات دون تغييرات كبيرة في الطلب.
وتجدر الإشارة هنا إلى أنه مع ارتفاع تكاليف الأعمال، قد تنخفض أسهم الشركات المتأثرة بهذه الزيادة.
- الطلب
عادة ما تكون ثقة المستهلك عالية عندما تكون البطالة منخفضة وترتفع الأجور، مما يؤدي إلى ارتفاع التكاليف. للتوسع الاقتصادي تأثير مباشر على مستوى الإنفاق الاستهلاكي في الاقتصاد، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الطلب على المنتجات والخدمات.
يمكن أن يحدث الطلب بسبب:
- زيادة طلب المستهلك على منتج أو خدمة. عندما يكون هناك زيادة في الطلب على السلع في الاقتصاد، ترتفع الأسعار وتكون النتيجة تضخم الطلب.
- عندما يكون المستهلكون على استعداد لدفع المزيد للحصول على منتج.
في هذه الحالة، قد ترتفع أسهم الشركات التي لديها فرص لتحقيق أرباح أعلى (هوامش أعلى)
من المستفيدين من هذا الأمر؟
في رأيك من المستفيد من التضخمinflation وهل هناك اشخاص اصلا مستفيدين؟؟ بالتأكيد نعم فالكل عمله وجهتين فهيا نتعرف على المستفيد.
يمكن للبعض أن يستفيد من هذا الأمر مثل:
- الشركات
- المقترضين
- المستثمرون
تستفيد بعض الشركات منه إذا تمكنت من فرض المزيد على منتجاتها نتيجة لارتفاع الطلب. بعبارة أخرى، يمكن أن يوفر للشركات قوة سعرية ويزيد هوامش الربح (تنمو الإيرادات بشكل أسرع من التكاليف).
بالإضافة إلى ذلك، يجوز لأصحاب الأعمال منع العرض عن عمد للسماح للأسعار بالارتفاع إلى مستويات مواتية لهم.
ومع ذلك، قد تتأثر الشركات أيضاً مع ارتفاع تكاليف الإنتاج. الأعمال التجارية في خطر إذا فشلت في تمرير تكاليف إنتاج أعلى للمستهلكين من خلال ارتفاع الأسعار.
يمكن لأولئك الذين يقترضون أن يستفيدوا أيضاً من التضخم، لأن ارتفاع الأسعار يعني أن قيمة ديونهم آخذة في الانخفاض. كلما ارتفع معدل التضخم، قل عبء المدفوعات المستقبلية على المقترضين. تبعا لذلك، يزداد الضغط على الدائنين.
يمكن لأولئك الذين استثمروا في أسهم شركات الطاقة الاستفادة من ارتفاع أسعار الأسهم، مع ارتفاع أسعار الطاقة، على خلفية ارتفاع التضخم. الشيء نفسه ينطبق على المستثمرين في أسهم الشركات التي تعمل أعمالها بثبات أثناء حدوث هذا الموضوع.
كيف تحمي نفسك من التضخمinflation؟
يجب عليك توفير مصدر للربحية، والذي بعد كل التكاليف يتجاوز مستويات التضخم الاقتصادى.
بمعنى آخر، الربحية أمر بالغ الأهمية بحيث تزداد مدخراتك و يكون لديك مبلغ كبير بما يكفي عند التقاعد وتحمي نفسك من الآثار السلبية للتضخم. وهذا سوف يحدث عندما تستثمر في الآتي:
- الودائع البنكية
- الاستثمار العقاري
- الاستثمارات في الأسواق المالية
- الاستثمار في الذهب
كيف تبدأ الحماية من التضخم من خلال الاستثمار؟
- افتح حساباً للتداول في الأسواق المالية.
- قم بتنزيل منصة التداول الخاصة بك.
- افتح نافذة أمر جديد وقم بإجراء أول صفقة لك
وفي النهايه لتجنب خسارة رأس مالك بسبب ارتفاع أسعار السلع والخدمات. من الجيد التركيز على الاستثمارات ذات العوائد الأعلى من التضخم. يمكن أن تكون هذه استثمارات عقارية من خلال أسواق الأسهم والاستثمارات في الأسواق المالية بشكل عام (المواد الخام والأسهم والسندات والمؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة والعملات المشفرة)
