ما هى القيمة الدفترية؟
القيمة الدفترية (Book Value) هي قيمة شركة معينة التي تعبر عن إجمالي الأصول التي تمتلكها الشركة بعد خصم الخصوم وحقوق المساهمين. وتشمل الأصول التي يتم حسابها في القيمة الدفتريه مثل العقارات والمعدات والمخزون وحقوق الملكية الفكرية وغيرها من الأصول التي تمتلكها الشركة.
يتم حساب القيمة الدفتريه عن طريق جمع جميع الأصول التي تمتلكها الشركة وخصم جميع الخصوم والالتزامات المالية وحقوق المساهمين. وتحدد القيمة الدفتريه بعد أن تقوم الشركة بتوزيع أرباحها على المساهمين وتحويل الأرباح إلى حقوق المساهمين.
وفي العادة، يتم تقسيم القيمة الدفترية على عدد الأسهم المصدرة للحصول على القيمة الدفتريه لكل سهم. ويمكن استخدام القيمة الدفتريه كمؤشر لتقييم قيمة الشركة والأسهم التي تملكها.
ومن المهم ملاحظة أن القيمة الدفتريه ليست العامل الوحيد الذي يتم استخدامه لتقييم قيمة الشركة، فهناك عدة مؤشرات وعوامل أخرى يتم استخدامها لتحديد القيمة الفعلية للشركة، مثل النمو المستقبلي والأرباح والإيرادات وغيرها.
كيفية حساب القيمة الدفترية؟
يمكن حساب القيمة الدفتريه للسهم عن طريق تقسيم قيمه الأصول الموجودة لدى الشركة بعد خصم الخصوم وحقوق المساهمين على عدد الأسهم المصدرة.
ويمكن تمثيل هذه المعادلة بالشكل الآتي:
قيمة الدفترية للسهم = (قيمة الأصول – الخصوم والالتزامات المالية – حقوق المساهمين) / عدد الأسهم المصدرة
ويمكن الحصول على قيمة الأصول والخصوم وحقوق المساهمين من القوائم المالية التي تصدرها الشركة، مثل البيانات المالية الربعية والسنوية. ويجب أن تكون الأرقام المستخدمة في هذه المعادلة دقيقة ومحدثة، حتى يتم الحصول على تقدير دقيق لقيمة الدفترية للسهم.
ويمكن استخدام هذه المعادلة لتقييم القيمة الدفترية لأي سهم في السوق. تشير هذه القيمة إلى القيمة الأساسية للشركة من حيث الأصول والخصوم وحقوق المساهمين.كما يمكن استخدام هذه المعادلة في تحليل الشركات وتقييم الأسهم، لمعرفة ما إذا كان سعر السهم مناسبًا مقارنة بقيمته الدفترية.
العوامل التى تؤثر على القيمة الدفتريه
يمكن أن يتأثر القيمة الدفتريه بالعديد من العوامل، بما في ذلك تقلبات الأسعار والتغيرات في القيمة السوقية للأصول المملوكة للشركة. على سبيل المثال، إذا انخفضت قيمه الأصول المملوكة للشركة بسبب تغييرات في القيمه السوقية لهذه الأصول، فسينعكس ذلك على القيمة الدفترية للشركة.
كما يمكن أن تؤثر تغييرات في هيكل الشركة، مثل تغييرات في حجم رأس المال المدفوع أو التحويلات بين الحسابات المختلفة، على القيمة الدفتريه.
وعندما يتم تقييم الشركة باستخدام القيمة الدفتريه، فإن هذا النوع من التقييم ينصب اهتمامه على الأصول التي تمتلكها الشركة ويتجاهل العوائد والأرباح التي تحققها الشركة. ولهذا السبب، قد يتم استخدام تقييمات أخرى لتحديد القيمة الفعلية للشركة، مثل مضاعفات الأرباح (P/E Ratio) ومضاعفات الإيرادات (P/S Ratio).
ومن المهم ملاحظة أن القيمة الدفتريه ليست دائمًا المؤشر الأكثر أهمية لتقييم الشركة. فقد يكون هناك عوامل أخرى مهمة أكثر من القيمة الدفتريه، مثل النمو المستقبلي للشركة وقوة إدارتها وتوزيعات الأرباح. ولذلك، يجب تقييم الشركة باستخدام عدة مؤشرات وعوامل مختلفة للحصول على صورة شاملة للقيمة الفعلية للشركة وتحديد الاستثمارات المناسبة.
الفرق بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية؟
القيمة الدفترية (Book Value) والقيمه السوقية (Market Value) هما مفاهيم مختلفة في تقييم الشركات والأسهم.
القيمة الدفترية هي القيمة التي تعبر عن إجمالي الأصول التي تمتلكها الشركة بعد خصم الخصوم وحقوق المساهمين.
ويمكن حساب القيمة الدفتريه عن طريق جمع جميع الأصول التي تمتلكها الشركة وخصم جميع الخصوم والالتزامات المالية وحقوق المساهمين. وتحدد القيمة الدفتريه بعد أن تقوم الشركة بتوزيع أرباحها على المساهمين وتحويل الأرباح إلى حقوق المساهمين.
أما القيمة السوقية فهي القيمة التي تعبر عن القيمة الفعلية للشركة في السوق. ويتم حساب القيمة السوقية عن طريق ضرب سعر السهم في عدد الأسهم المتداولة في السوق. وتعتمد القيمة السوقية على تقدير السوق لقيمة الشركة وتوقعات المستثمرين لنمو الأرباح في المستقبل.
وبشكل عام، فإن القيمة الدفتريه تعبر عن القيمة الأساسية للشركة من حيث الأصول والخصوم وحقوق المساهمين، في حين أن القيمة السوقية تعبر عن تقدير السوق لقيمة الشركة وتوقعات المستثمرين لنمو الأرباح في المستقبل.
ويمكن أن تختلف القيمة الدفتريه والقيمه السوقية للشركة بشكل كبير، وذلك بسبب تقلبات الأسعار والتغيرات في توقعات المستثمرين، وفي بعض الحالات، يمكن أن تكون القيمه السوقية أعلى من القيمه الدفتريه، وفي بعض الحالات، يمكن أن تكون القيمة الدفتريه أعلى من القيمه السوقية.
