من الصعب معرفه الأسهم كيف تعمل خاصة اذا كان المستثمر مبتدئ. فوضعوا لها تحليلات كثيرة و نظريات أيضاً فمثلاً نظريه داو هي أول بنية وضعت للتحليل الفني والتي اشتقت منها النظرية المناهج التحليلية أسس هذه النظرية و معرفة اتجاهات السوق. خلال المقال سنقوم بالتحدث عن كل ما يخص نظرية داو وأهميتها الكبيرة في التداول.
من هو تشارلز داو؟
ولد في سترلينج عام 1851. توفي والده عندما كان عمره 6 سنوات فقط. أجبره ذلك على ترك دراسته والعمل كعامل لإعالة أسرته.
بدأ حياته المهنية كصحفي. في عام 1889 أسس شركة “داو جونز”. نشرت شركة Dow Jones أول مؤشر مصمم ليمثل حركة سوق الأسهم والذي يسمى مؤشر داو جونز
نظرية داو:
هي أساس التحليل الفني للأسواق المالية. الفكرة الأساسية لنظرية داو هي حركة سعر السوق تعكس جميع المعلومات المتاحة وتتكون حركة سعر السوق من ثلاثة اتجاهات رئيسية.
تعتمد نظرية داو على تحليل الارتفاعات والانخفاضات في تقلبات السوق لمحاولة التنبؤ باتجاه السوق.
مبادئ نظرية داو:
1/ السعر يحدد كل شئ
تعمل النظرية على فرضية الأسواق الفعالة والتي تنص على أن أسعار الأصول تتضمن جميع المعلومات المتاحة الأرباح المحتملة والميزة التنافسية وكفاءة الإدارة. كل هذه العوامل وأكثر يتم تسعيرها في السوق حتى إن لم يكن كل فرد يعرف كل أو أي من هذه التفاصيل وفي قراءات أكثر صرامة لهذه النظرية يتم خصم الأحداث المستقبلية حتى في شكل خطر.
2/ هناك ثلاثة أنواع من اتجاهات السوق
الأسواق لها اتجاهات رئيسية والتي تستمر سنة أو أكثر كالاسواق الصاعدة والاسواق الهابطة. وضمن هذه الاتجاهات الأوسع نطاقاً نواجة اتجاهات ثانوية وغالباً ما تكون ضد الاتجاه الرئيسي ، مثل التصحيح داخل سوق صاعدة أو سوق هابط وهذه الاتجاهات الثانوية تستمر من ثلاثة أسابيع إلى ثلاثة أشهر وأخيرًا هناك اتجاهات طفيفة تستمر لمدة أقل من ثلاثة أسابيع.
3/ الاتجاهات الأساسية لديها ثلاث مراحل
الاتجاه الرئيسي يمر عبر ثلاث مراحل، وفقا لنظرية مؤشر داو جونز ففي السوق صاعدة توجد مرحلة التجميع ومرحلة المشاركة العامة (أو الخطوة الكبيرة) ثم مرحلة التصريف وفي السوق الهابط نبدا بمرحلة التوزيع ثم مرحلة المشاركة ثم ومرحلة الذعر (أو اليأس).
4/ يجب أن تؤكد المؤشرات بعضها البعض
من أجل تحديد الاتجاه يجب أن تؤكد داو المؤشرات أو متوسطات السوق بعضها البعض واستخدم داو المؤشرين اللذين اخترعه هو وشركاءه. ومؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومؤشر داو جونز للنقل (DJTA) على افتراض أنه إذا كانت ظروف العمل في الواقع سليمة كما قد يوحي ارتفاع مؤشر داو جونز سوف تستفيد السكك الحديدية من نقل البضائع من هذا النشاط التجاري المطلوب.
إذا كانت أسعار الأصول ترتفع ولكن خطوط السكك الحديدية كانت تعاني فلن يكون هذا الاتجاه مستدامًا على الأرجح. وينطبق العكس أيضاً إذا كانت السكك الحديدية مربحة ولكن السوق في حالة ركود فليس هناك اتجاه واضح.
5/ يجب أن يؤكد حجم التداول الاتجاه
يجب أن يزيد حجم التداول إذا كان السعر يتحرك في الاتجاه الرئيسي وينخفض إذا كان يتحرك ضده. يشير الحجم المنخفض إلى ضعف في الاتجاه وعلى سبيل المثال في السوق الصاعد يجب أن يزداد حجم السوق مع ارتفاع السعر ثم الانخفاض خلال التراجع الثانوي.
وفي هذا المثال يرتفع الحجم خلال التراجع وقد يكون ذلك إشارة على أن الاتجاه ينعكس مع تحول المزيد من المشاركين في السوق إلى الاتجاه الهبوطي.
6/ تستمر الاتجاهات حتى يحدث انعكاس واضح
يمكن الخلط بين الانعكاسات في الاتجاهات الأساسية والاتجاهات الثانوية. ومن الصعب تحديد إذا كان الصعود في سوق هبوطي وهل هو انعكاس أو ارتفاع قصير الأجل يتبعه تصحيح وتدعو النظرية الي الحزر من من السوق حتي يتم انعكاس واضح.
نظرية الداو للتحليل الفني
على الرغم من أننا رأينا المبادئ الستة التي تستند إليها نظرية الداو، يمكننا تحديد المبدأ الأساسي حول نظرية داو للتحليل الفني عبر استخدام النقاط المرتفعة والمنخفضة للسوق بغرض معرفة سياق السوق. لذلك سوف نتعرف عليهم كلٍ على حدة:
1/ السيناريو الصاعد: إذا أمكن تحديد سلسلة من القمم والقيعان المرتفعة بشكل متزايد على الرسم البياني للتداول. وفقًا لنظرية داو، فنحن في سوق صاعد.
2/ السيناريو الهابط: إذا كان من الممكن تحديد سلسلة من القمم والقيعان المنخفضة بشكل متزايد على الرسم البياني للتداول. وفقًا لنظرية داو، فنحن في سوق هابطة
مزايا نظرية الداو في التحليل الفني:
- إنه أسرع مؤشر متاح لتأكيد اتجاه سوق الفوركس.
- على عكس معظم المؤشرات الاخرى، لا يوجد تأخر في هذا التحليل، لأنه يعتمد على السعر، وهو يمثل أكثر المعلومات الحقيقية التي يمكن أن نحصل عليها!
- تنطبق نظرية داو على أي سوق وتستند إلى السلوك البشري.
- تتسم بالبساطة، هذا المفهوم سهل الفهم ويسمح بنهج بسيط ولكنه فعال
سلبيات التحليل بواسطة نظرية داو
يجادل الكثيرون بأن نظرية داو ليست في الحقيقة نظرية تداول،هذا ربما يكون او لا يكون صحيح. لكن نظرية داو جونز ، كما يطلق عليها أيضًا، تستطيع من خلالها التعرف علي اتجاهات قوية يمكنك التداول عليها لفترة من الزمن.
وفي النهاية يجب الحصول على إشارات فنية و إقتصادية تدل على أن أنتهاء للإتجاه الرئيسي الذي في السوق و بداية اتجاه آخر حتى لا يقع المستثمرون في الخطأ. و من هنا نقول إن الهدف من هذه النظريه هو تحديد الأتجاه الرئيسي لسعر الأسهم في الأسواق فإن نظرية داو قد ركزت على تحديد التحركات الكبيرة التي تستطيع تغير الاتجاه و قد ركزت النظرية على تحديد الاتجاه الرئيسي، ثم يجب اتباع هذا الأتجاه و من المهم أن الأتجاه يبقى في السوق مستمر حتى يحدث شيء يغير هذا الاتجاه
