ما هي “الأسهم الممتازة” (Preferred Shares)؟
“الأسهم الممتازة” (Preferred Shares) هي نوع من الأسهم في الشركات التي تمنح حقوقًا محددة لحامليها، وتختلف عن الأسهم العادية في العديد من الجوانب.
تمنح الأسهم الممتازة أولوية في توزيع الأرباح على المستثمرين، حيث يتم دفع الأرباح لحاملي الأسهم الممتازة قبل حاملي الأسهم العادية. كما يتم تحديد معدل توزيع الأرباح لحاملي الأسهم الممتازه في الاستحقاقات، والذي يتم دفعه بشكل دوري، ويكون عادةً بمعدل ثابت.
وتتميز الأسهم الممتازة بأنها لا تمنح حق التصويت في مجالس الإدارة، وذلك لأنها تعتبر شكلاً من أشكال تمويل الشركة وليست مملوكة للمساهمين بصفة مباشرة. وعادةً ما يتم إصدار الاسهم الممتازه بعد إصدار الأسهم العادية، ويكون لها معدل عائد أعلى من الأسهم العادية.
ومن المهم ملاحظة أن الأسهم الممتازه تعتبر مخاطرة أقل بشكل عام من الاسهم العادية، حيث تتمتع بأولوية في توزيع الأرباح وتكون أقل عرضة للتقلبات في السوق. وعلى الرغم من ذلك، فإنها تعتبر أقل جاذبية للمستثمرين الذين يبحثون عن العوائد العالية، حيث يكون معدل عائد الاسهم الممتازة أقل بشكل عام من الاسهم العادية التي تحمل نفس المخاطر.
وفي النهاية، فإن الاسهم الممتازة تعتبر وسيلةً جيدة لتنويع محفظة المستثمر، وتوفر عائدًا ثابتًا ومضمونًا. ومن المهم عند الاستثمار في الاسهم الممتازة النظر في الشركة المصدرة للاسهم وتقييم مدى استقرارها وقدرتها على تحقيق الأرباح وتوزيعها بشكل دوري.
ما هي العوامل التي تؤثر على معدل عائد الاسهم الممتازة؟
يتأثر معدل عائد الأسهم الممتازه بعدد من العوامل، ومن بين هذه العوامل:
1- معدل التوزيعات:
يتم تحديد معدل توزيع الأرباح لحاملي الأسهم الممتازه في الاستحقاقات، والذي يتم دفعه بشكل دوري. وعادةً ما يكون معدل التوزيعات للأسهم الممتازه أعلى من الاسهم العادية، ويكون عادةً بمعدل ثابت. ويتأثر معدل التوزيعات بأداء الشركة وقدرتها على تحقيق الأرباح بشكل مستمر.
2- نسبة الفوائد:
يتم تحديد نسبة الفائدة الثابتة أو المتغيرة التي سيتم دفعها لحاملي الأسهم الممتازه. ويتأثر معدل الفائدة بالأسعار الفائدية الحالية في الاقتصاد، وقد يتغير هذا المعدل بشكل دوري حسب تطورات الأسواق المالية.
3- التغييرات في قيمة الأسهم:
يتم تداول الأسهم الممتازه في السوق، ويمكن أن تتأثر قيمتها بالتغييرات في الأسعار والطلب والعرض في السوق. ويمكن للمستثمرين تحقيق عوائد إضافية من خلال ارتفاع قيمة الأسهم الممتازه في السوق.
4- الاستقرار المالي للشركة:
يتأثر معدل عائد الأسهم الممتازه بالاستقرار المالي والقدرة على تحقيق الأرباح المستمرة للشركة المصدرة للأسهم. ويجب على المستثمرين النظر في مدى استقرار الشركة وقدرتها على تحقيق الأرباح بشكل استمراري قبل الاستثمار في الاسهم الممتازة.
وفي النهاية، يتأثر معدل عائد الأسهم الممتازه بعدد من العوامل ويجب على المستثمرين إجراء البحث والتحليل اللازم لتقييم الأسهم الممتازه قبل الاستثمار فيها.
السمات التى تميز الأسهم الممتازه عن الاسهم العادية؟
تختلف الأسهم الممتازه عن الاسهم العادية في العديد من المسات، ومن بين أهم هذه المسات:
1- الأولوية في توزيع الأرباح:
تتمتع الأسهم الممتازة بأولوية في توزيع الأرباح على المساهمين، حيث يتم دفع الأرباح لحاملي الأسهم الممتازه قبل حاملي الأسهم العادية.
2- الأولوية في حالة التصفية:
في حالة تصفية الشركة، يتم توزيع الأصول على المساهمين، وتتمتع الأسهم الممتازة بأولوية في استرداد رأس المال قبل الأسهم العادية.
3- الأسعار الثابتة:
تتمتع الأسهم الممتازة بالأسعار الثابتة، حيث يتم تحديد معدل توزيع الأرباح بشكل ثابت، ويتم دفعه بشكل دوري، وهذا يعني أن حاملي الأسهم الممتازة يحصلون على عائد ثابت.
4- عدم حق التصويت:
لا تمنح الأسهم الممتازة حق التصويت في مجالس الإدارة، وذلك لأنها تعتبر شكلاً من أشكال تمويل الشركة وليست مملوكة للمساهمين بصفة مباشرة.
5- الأقل عرضة للمخاطر:
تعتبر الأسهم الممتازة أقل عرضة للمخاطر بشكل عام من الأسهم العادية، حيث تتمتع بأولوية في توزيع الأرباح وتكون أكثر استقرارًا في السوق.
وفي النهاية، تختلف الأسهم الممتازة عن الأسهم العادية في العديد من الجوانب، وتعتبر وسيلة جيدة للمستثمرين الذين يرغبون في تحقيق عوائد ثابتة ومستقرة. ومن المهم عند الاستثمار في الأسهم الممتازة النظر في مدى استقرار الشركة وقدرتها على تحقيق الأرباح وتوزيعها بشكل دوري.
5 أسهم ممتازة بأقل من 10 دولارات
هناك بعض الأسهم الممتازة التي تتداول بأقل من 10 دولارات ومن بينها:
1- أسهم Sirius XM Holdings Inc. (SIRI):
هي شركة تابعة لصناعة الإذاعة الفضائية وتقدم خدمات البث الرقمي والمحتوى الترفيهي. تتداول أسهمها بسعر حوالي 6 دولارات.
2- أسهم Ford Motor Company (F):
هي شركة صناعة السيارات الأمريكية الشهيرة وتتداول أسهمها بسعر حوالي 10 دولارات.
3- أسهم Nokia Corporation (NOK):
هي شركة تكنولوجيا المعلومات الفنلندية وتعمل في مجال صناعة الهواتف المحمولة والبنية التحتية للاتصالات. تتداول أسهمها بسعر حوالي 5 دولارات.
4- أسهم Social Capital Hedosophia Holdings Corp. V (IPOE):
هي شركة استحواذ خاصة وتعمل على الاستحواذ على شركات ناشئة في مجال التكنولوجيا والابتكار. تتداول أسهمها بسعر حوالي 10 دولارات.
5- أسهم JinkoSolar Holding Co., Ltd. (JKS):
هي شركة صينية تعمل في مجال صناعة الطاقة الشمسية وتتداول أسهمها بسعر حوالي 6 دولارات.
