تسبب صراع مستمر بين روسيا وأوكرانيا أدي الي خروج بعض المستثمرين من أسواق النمو مثل عملات السلع الأساسية والأسهم والانتقال إلى أصول وعملات الملاذ الآمن التقليدية.
الملاذات الآمنة تعد أدوات مالية تزيد قيمتها خلال فترات الانكماش الاقتصادي و تستخدم للتحوط ضد المخاطر. تبرز هذه الأصول الدفاعية في أوقات الأزمات لأنها لا ترتبط بتطور الاقتصاد، مما يعني أنه يمكن إعادة تقييمها حتى في حالة انهيار السوق.
من اهم أصول الملاذ الآمن الذهب، الفرنك السويسري والين الياباني وغيرهم .
– استثمار الذهب
حيث أن الذهب من أنفس وأغلي معادن الكون ، وهو مضرب المثل والوجهة لدى أغلب مجتمعات البشر “كنز ونقود من الذهب” حتى الجوائز والكؤوس من الذهب كل شيء معه يصبح أقوى ومهم أكثر.
وتنبع أهمية المعدن الأصفر وقيمته الكبيرة لدى المجتمعات من حيث كمية الطلب عليه وأهميته التي ما تزال تجذب أكبر الاستثمارات وحتى الدول إليه.
– الأسهم الأساسية
وهي أسهم الخدمات الصحية التي لا تتوقف في الحروب، بل يزداد الطلب عليها، وكذلك أسهم المواد الغذائية الأساسية كمصانع الورق الصحي والصناعات الغذائية الرئيسية.
– الشهادات البنكية والسندات الحكومية
تنويع الادخار بين عدة أنواع من العملات مهماً؛ وأيضا تنويع الاستثمار بين عدة أنواع مهم ، ذلك أنه يقلل إلى أدنى مستوى ممكن من مستوى المخاطرة المتوقع حدوثه، ومنها السندات الحكومية التي تصدرها الدول وتضمن سدادها.
– سلة عملات صعبة
وأهمها: الدولار الامريكي والين واليورو والفرنك السويسري – الذي يعتبر أقواها وأكثرها أماناً- . تكمن أهميتها في تنوعها، فلا يمكن تخيل أن تنهار جميعها في نفس الوقت، لأنه يتم تقييم سعرها، بسعر بعضها الآخر، ويتم تقييم قيمتها النهائية، مقارنة بقيمة جميع مؤشرات أسواق الملاذات الآمنة الأخرى.
– الين الياباني
تعد اليابان هي ثالث أكبر اقتصاد في العالم. على الرغم من صغر حجمها و عدد سكانها، فإنها تعمل بشكل مثالي. تتمتع بمكانة موحدة في العالم و تعتبر عملتها و سنداتها من بين الأكثر أماناً في السوق.
يقوى الين بشكل رئيسي بسبب:
- المستثمرون الذين يقدرون موقف اليابان الراسخ و الوضع السياسي الجيد يشترون الأصول اليابانية.
- الين الياباني هو عملة ذات سعر فائدة منخفضه. يستخدم المستثمرون هذه الحقيقة للحصول على ائتمان رخيص و استثماره في الأصول ذات المخاطر العالية مثل الأسهم وسندات الدول الناشئة، و ما إلى ذلك. لذلك، أثناء النفور من المخاطر، يسدد المستثمرون القروض في عجلة من أمرهم و يقومون بإعادة شراء الين الذي باعوه سابقاً.
– الأسهم الدفاعية
المستثمرين الذين يفضلون الأسهم قد يلجأون أيضاً إلى ما يسمى الأسهم الدفاعية لأنهم يميلون إلى التفوق على سوق الأسهم خلال فترة الركود على الرغم من أن مكاسبهم متواضعة عندما يعم الهدوء في الأسواق.
- الأسهم الدفاعية هي تلك الشركات المدرجة في قطاع السلع الأساسية: الخدمات العامة، والأغذية، والمشروبات، ذات الصلة بالصحة، وما إلى ذلك. إنها تعتبر أصولًا آمنة لأن الطلب على السلع والخدمات يبقى مستقراً بشكل عام حتى خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي
– البيتكوين
في السنوات الأخيرة، لوحظ أن تقدم البيتكوين Bitcoin مرتبط بشكل متزايد مع زيادة عدم اليقين العالمي. على الرغم من أن الارتباط لم يتم إنشاؤه بالكامل بعد. يعتقد الكثيرون أنه في المستقبل القريب سنرى تدفقات رأس المال إلى عملة Bitcoin في كثير من الأحيان.
– الدولار الامريكي
لأكثر من 50 عاماً، كان الدولار الامريكي أحد أكثر الملاذات الآمنة شيوعاً في أوقات الركود الاقتصادي. إنه يعكس العديد من الخصائص التي يجب أن تلبيها الملاذات الآمنة، والأهم أنها العملة الأكثر سيولة في سوق الفوركس.
لا يزال الدولار الامريكي يتمتع بموقع متميز. يتم تحديد سعر جميع المنتجات، و خاصة النفط، بهذه العملة. بالإضافة إلى ذلك، فإن سوق السندات الأمريكية و أسواق رأس المال هي الأكبر في العالم.
– الفرنك السويسري
يعد الفرنك السويسري ثاني العملات من بين الملاذات الآمنة الأكثر توحيداً. لطالما كان الاقتصاد السويسري مثالاً للآخرين. على مر السنين اعتبرت مستقرة ونظامها المالي ليس فقط الأفضل في العالم ولكن أيضاً الأكثر أماناً. سويسرا أقل بعدة مرات من حيث الناتج المحلي الإجمالي مقارنة باليابان، لذلك يجب على البنك الوطني السويسري الدفاع عن عملته بأي ثمن.
ما هي مميزات عملات الملاذ الآمن؟
- السيولة: يجب أن تكون الأصول قابلة للتحويل بسهولة إلى نقد في أي وقت.
- الوظيفة: يجب أن يكون الأصل وظيفياً، أي أن طلبه مضمون على المدى الطويل.
- العرض المحدود: يجب ألا يتجاوز نمو العرض على الطلب على الإطلاق.
- جدير بالثقة: من غير المحتمل أن يكون قد عفا عليه الزمن أو تم استبداله بأصل آخر.
- الثبات بمرور الوقت: يجب ألا يتدهور قيمة الأصل بمرور الوقت.
لا توجد طريقة مثالية للتداول في الأوراق المالية الآمنة، ولكن المتداول الذي يفهم التحركات التي تحدث حول هذه الأصول عند وصول الأزمة سيكون أكثر عرضة للنجاح.
الآثار الجانبية :
تسببت الرحلة إلى سندات الخزانة الأمريكية والدولار خلال الأزمة المالية الأخيرة في ضعف كبير في الدولار، مما تسبب في انخفاض كبير في التجارة الدولية. من ناحية أخرى، أضر قوة الدولار المصدرين الأمريكيين لكنها ساعدت المستوردين. وبالمثل، كان لقوة الين تأثير سلبي على المنتجين والمصدرين اليابانيين. في الوقت نفسه، كان الانخفاض في إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة يعني انخفاضاً في الطلب على الواردات، مما أضر بدوره بشركات التصدير اليابانية. انخفضت واردات الولايات المتحدة من اليابان بنسبة 40٪ في أوائل عام 2009.
تقدر منظمة التجارة العالمية أنه خلال الأزمة انخفض حجم التجارة العالمية بنحو 12٪ وانخفضت نسبة التجارة العالمية إلى الناتج المحلي الإجمالي بنحو 30٪.
أدت الطريقة التي استجابت بها العملات والأسهم الآمنة، وخاصة الدولار، للأحداث خلال الأزمة الأخيرة إلى تغيير جذري في طريقة نظر الخبراء إلى الاقتصاد العالمي. يفهم الاقتصاديون الآن أن الملاذات الآمنة لا تتطابق دائمًا مع السلوك التاريخي، وتتأثر بظروف معينة، ويمكنها التصرف بشكل غير متوقع.
هبوط الدولار مقابل عملات الملاذ الآمن!
قابل الدولار بعض الخسائر التي حصل عليها سابقا مع انحسار هبوط الأسهم الامريكية لكنه ظل منخفضا أمام عملات الملاذ الآمن الأخرى.
هبط الدولار 0.32%، مقابل العملة اليابانية إلى 112.45 ين وانخفض 8 نقاط أساس مقابل الفرنك السويسري وجرى تداوله في أحدث قراءة عند 0.995 فرنك.
كما انخفض مؤشر الدولار الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة تضم ست عملات بنحو 10 نقاط أساس خلال اليوم ليجري تداوله في أحدث تعاملات عند 95.927، وارتفع اليورو 0.1 %، وبلغ في أحدث تعاملات 1.1473 دولار.
