ما هي اسهم القيمة؟
أسهم القيمة هي أدوات مالية بسعر أقل مما يشير إليه أداء الشركة. يحاول المستثمرون الاستفادة منها لعدم وجود سوق لهذه الأسهم ، لأن سعر هذه الأسهم لا يتوافق مع أداء الشركة.
تشمل الخصائص المشتركة لأسهم القيمة عائد توزيعات أرباح مرتفع ونسب منخفضة من السعر إلى الكتاب ونسب منخفضة من السعر إلى الأرباح.
كيفية تحديد سهم القيمة؟
يمكن تحديد قيمة السهم من خلال مراعاة العوامل والمعايير المختلفة ، وأهمها ما يلي:
1 – نسبة السعر إلى الكسب المحقق في السهم (P/E Ratio): هذا المقياس هو النسبة بين سعر السهم والأرباح السنوية للشركة للسهم الواحد ويحدد ما إذا كان سعر السهم أعلى أو أقل من أرباح الشركة.
2- نسبة السعر / الكتلة الدفترية نسبة السعر إلى الكتلة الدفترية (P/B Ratio): هذه النسبة هي النسبة بين سعر السهم والقيمة الدفترية لسعر السهم وتستخدم لتحديد ما إذا كان سعر السهم أعلى أو أقل من القيمة الدفترية
3-نسبة عائد الأرباح: هذه النسبة هي العائد المتوقع على أرباح الشركة وتستخدم لتحديد ما إذا كان سعر السهم مرتفعا أم منخفضا بالنسبة لأرباح الشركة.
4-نمو الأرباح: نمو الأرباح المرتفع هو مؤشر على قوة الشركة وقدرتها على الاستمرار في تحقيق الأرباح في المستقبل . لذلك يمكن تحديد قيمة السهم من خلال تقييم نمو أرباح الشركة السنوية.
5-توزيعات الأرباح: يتم تحديد حصة القيمة من خلال تقييم توزيعات الأرباح المقدمة لمساهمي الشركة ، لأن توفير توزيعات الأرباح المستمرة يعد مؤشرا على استقرار وقوة الشركة.
6-القيمة الدفترية للأسهم: يمكن استخدامها لتحديد ما إذا كان سعر السهم أعلى أو أقل من القيمة الدفترية.
مثال على اسهم القيمة
مثال على قيمة الأسهم هو بيركشاير هاثاواي . وهي شركة استثمارية أمريكية رائدة تأسست في عام 1839 ومقرها في أوماها ، نبراسكا ، الولايات المتحدة الأمريكية.
تعرف بيركشاير هاثاواي بأنها شركة قيمة تستثمر في الشركات العاملة في مجالات القيمة الأساسية والثابتة والمستقرة مثل التأمين والطاقة والاتصالات والخدمات المالية. تتميز بأنها تدار بشكل جيد وتوفر باستمرار توزيعات الأرباح لمساهميها من خلال توزيعات الأرباح.
تتمتع بيركشاير هاثاواي أيضا بالقيادة الناجحة والذكية لوارن بافيت ، الملياردير والمستثمر الأمريكي الشهير ، وهو أحد أكبر المستثمرين في العالم وله تاريخ في الاستثمار في الاسهم القيمة.
الجدير بالذكر أن أسهم بيركشاير هاثاواي حصلت على عوائد استثمارية جيدة خلال السنوات القليلة الماضية .محققة زيادة في قيمة الأسهم على المدى الطويل.
مخاطر ومميزات اسهم القيمة
تعتبر أسهم القيمة أسهما ذات عوائد استثمار جيدة طويلة الأجل،لكنها تحمل أيضا بعض المخاطر التي يجب على المستثمرين مراعاتها عند الاستثمار فيها . وتشمل هذه المخاطر:
1-التغيير الاقتصادي والسياسي: يعد التغيير الاقتصادي والسياسي أحد المخاطر الرئيسية للاستثمار في الاسهم ذات القيمة. حيث يمكن أن يؤثر التغيير الاقتصادي والسياسي على أداء الشركة وعوائد الأسهم.
2-التغيير التكنولوجي: يعد التغيير التكنولوجي أحد المخاطر الرئيسية للاستثمار في الاسهم ذات القيمة . حيث يمكن للتغيرات في التكنولوجيا وهجرة المؤسسات إلى قطاعات أخرى أن تغير القيمة وعوائد الاسهم للشركة.
3-سوء الإدارة: يمكن أن يتأثر أداء الشركة بسوء الإدارة ، مما قد يؤثر على عائد وقيمة السهم.
4-الشراء بسعر مرتفع: نظرا لأن المستثمرين يمكنهم أحيانا شراء أسهم قيمة بسعر مرتفع ، فقد يتأثر عائد الاستثمار على المدى الطويل.
من ناحية أخرى ، تتيح الأسهم القيمه للمستثمرين تحقيق عوائد مستمرة أعلى من خلال توزيعات الأرباح . ويستفيد المستثمرون أيضا من زيادة قيمة الاسهم على المدى الطويل . كما تشكل الاسهم القيمه بشكل عام خيارا أكثر أمانا واستقرارا للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في الأسهم . وأكثر تقلبا من أسهم النمو ، والتي تعتبر أقل تقلبا.
