ما هو العائد الربحي؟؟ Dividend Yield
العائد الربحي (Dividend Yield) هو مقياس يستخدم لتحديد كمية الأرباح التي يحصل عليها مساهمو الشركة مقابل كل سهم يملكونه. كما يتم حساب العائد الربحى عن طريق تقسيم العائد السنوي للسهم على سعر السهم الحالي، ويتم عرضه عادة على شكل نسبة بالمئة.
على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم الشركة 50 دولارًا وكان العائد السنوي للسهم 2 دولارًا، فإن العائد الربحى سيكون 4٪ (2 دولار ÷ 50 دولار = 0.04 أو 4٪).
يستخدم العائد الربحي كمؤشر لقيمة الشركة و جاذبيتها للمستثمرين، حيث يفضل المستثمرون شراء أسهم الشركات التي تقدم عوائد ربحية عالية، وهذا يعتمد على الصحة المالية للشركة ومدى قدرتها على توفير الأرباح للمساهمين في المستقبل.
ما هي العوامل التي تؤثر على العائد الربحى؟
تؤثر العديد من العوامل على العائد الربحى للشركات، ومن بين هذه العوامل:
1. سعر السهم:
كلما ارتفع سعر السهم، كلما انخفض العائد الربحى، وبالعكس.
2. الأرباح الصافية:
كلما زادت أرباح الشركة الصافية، كلما زاد العائد الربحي.
3. سياسة توزيع الأرباح:
إذا كانت الشركة توزع نسبة كبيرة من أرباحها على المساهمين، فسيزيد العائد الربحى.
4. الفائدة العائدة على السندات:
إذا ارتفعت الفائدة العائدة على السندات، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض العائد الربحى للأسهم، حيث يكون الاستثمار في السندات أكثر جاذبية.
5. القطاع الاقتصادي:
يمكن أن يؤثر القطاع الاقتصادي الذي تعمل فيه الشركة على حجم الأرباح وبالتالي العائد الربحى.
6. السياسات الحكومية:
يمكن أن تؤثر السياسات الحكومية مثل الضرائب والرسوم والتنظيمات على حجم الأرباح وبالتالي العائد الربحى.
7. التوقعات الاقتصادية:
يمكن أن تؤثر التوقعات الاقتصادية المستقبلية على قيمة الشركات وبالتالي على العائد الربحى. على سبيل المثال، إذا كانت التوقعات الاقتصادية المستقبلية إيجابية، فقد يزيد ذلك من الاستثمار في الأسهم وبالتالي العائد الربحى.
كما يجب أن يتم تحليل جميع هذه العوامل بشكل متكامل لتقييم العائد الربحى للشركة وتحديد مدى جاذبيتها للمستثمرين.
ما هي الطرق المستخدمة لتحليل العائد الربحى؟
يمكن استخدام العديد من الطرق لتحليل العائد الربحى، ومن بين هذه الطرق:
1. المقارنة بين الشركات:
يمكن استخدام هذه الطريقة لتحديد الشركات التي تقدم أعلى عائد ربحى في نفس الصناعة، ويمكن استخدام هذا المقارنة لتحديد قيمة الشركة بشكل أفضل.
2. التحليل الأساسي:
يستخدم التحليل الأساسي لتحليل الأرباح والإيرادات وتوزيعات الأرباح ونمو الشركة، ويمكن من خلاله تحديد العوامل التي تؤثر على العائد الربحى.
3. التحليل الفني:
يستخدم التحليل الفني لتحليل السعر وحجم التداول وتوجهات السوق، ويمكن استخدامه لتحديد العوامل التي تؤثر على العائد الربحى.
4. التحليل الكمي:
يستخدم التحليل الكمي لتحليل البيانات الاقتصادية والمالية والسوقية، ويمكن استخدامه لتحديد العوامل التي تؤثر على العائد الربحى.
5. تحليل الخطر والعوائد:
يستخدم تحليل الخطر والعوائد لتحليل مخاطر الاستثمار والعوائد المحتملة، ويمكن استخدامه لتحديد ما إذا كان العائد الربحى يتوافق مع المخاطر المحتملة.
6. تحليل التدفقات النقدية:
يستخدم تحليل التدفقات النقدية لتحليل الأرباح والإيرادات والنفقات والاستثمارات، ويمكن استخدامه لتحديد العوامل التي تؤثر على العائد الربحى.
تحليل العائد الربحي يجب أن يتم بشكل شامل باستخدام مجموعة متنوعة من الطرق لتقييم الشركة وتحديد مدى جاذبيتها للمستثمرين.
أنواع العائد الربحى
هناك نوعان رئيسيان من العائد الربحي وهما:
1. العائد الربحي الحالي (Current Dividend Yield):
وهو المقدار الذي يحصل عليه المساهمين كأرباح على السهم في الوقت الحالي ويتم حسابه بتقسيم العائد السنوي للسهم على سعر السهم الحالي ويتم عرضه بشكل نسبة مئوية.
2. العائد الربحى المتوقع (Expected Dividend Yield):
وهو المقدار المتوقع أن يحصل عليه المساهمين كأرباح على السهم في المستقبل، ويتم تحديده بناءً على توقعات توزيع الأرباح والأرباح المتوقعة المستقبلية.
يمكن أن يتغير العائد الربحي للشركة بمرور الوقت، حيث قد يزيد أو ينخفض بناءً على الأداء المالي للشركة وسياسات توزيع الأرباح. يجب على المستثمرين النظر في العوامل المؤثرة على العائد الربحي وتحليلها بشكل دقيق قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.
