تسمح الرافعة المالية للمتداولين بفتح صفقات أكبر مما كانوا سيفعلونه بأموالهم الخاصة. والتي يعتمد علي المقدار التي يمكن للمتداولين الحصول عليها على تقلبات الأصل وما إذا كانوا متداولين محترفين.
إلى جانب زيادة العوائد المحتملة، تعمل الرافعة أيضاً على تضخيم المخاطر المحتملة. هناك طرق متعددة للتخفيف من المخاطر وإدارة الخسائر المحتملة، ولكن الشيء الرئيسي الذي يجب على المتداولين تذكره هو عدم استخدام الرافعه المالية مطلقاً دون تفكير.
في هذه المقالة ستتعرف على التداول بالرافعة المالية وكيف يعمل. وما هي أنواع التداول بالرافعة المالية، وكيفية تطبيقها في التداول. وما هي مزايا وعيوب الرافعه الماليه وكيفية التخفيف من المخاطر المحتملة ورأي علماء الدين فيها
ما هي الرافعة المالية؟
هي استراتيجية يستخدم فيها المستثمر الديون (يقترض المال) للاستثمار في منتجات مالية معينة لزيادة عائد الاستثمار المحتمل. إنها تمكّن المتداول من استخدام هذا القرض المؤقت لفتح صفقة بحجم أكبر بمبلغ أصغر من رأس المال المستثمر.
يتم تقديم الرافعه الماليه في شكل مضاعف يوضح مقدار المبلغ المستثمر الذي يساويه المركز. يوضح المضاعف مقدار الدين (رأس المال المقترض) الذي ستطبقه على استثمارك الأولي.
أفضل طريقة لفهم الرافعه الماليه هي من خلال مثال على كيفية تأثيرها على الربح أو الخسارة المحتملة. إذا كنت تتداول بدون رافعة مالية على الإطلاق واستثمرت 1000 دولار، فبإمكانك أن تربح أو تخسر 10$مقابل كل حركة بنسبة 1٪ في السوق، أي ما يعادل 1٪ من 1000$.
وبالمقارنة، إذا كنت ستستثمر نفس مبلغ 1000 دولار وتداولت باستخدام رافعه ماليه مقدمة في شكل 10 أضعاف، فإن القيمة بالدولار لصفقتك ستكون 10000 دولار.
1٪ من 10،000 دولار أمريكي تساوي 100 دولار أمريكي، لذلك مقابل كل تحرك بنسبة 1٪ في السوق يمكنك أن تربح أو تخسر 100 دولار.
الرافعة المالية في التداول
وهي استراتيجية تداول واسعة الانتشار تتضمن اقتراض المتداولين الأموال من الوسطاء من أجل فتح صفقات أكبر.
التداول بالرافعه الماليه له شعبية خاصة في الفوركس حيث يمكنك الحصول على رافعه مالية أعلى بكثير لتداول العملات الأجنبية مقارنة بأي أصول أخرى.
يمكنك فتح حساب صغير بالتعاون مع شركات التداول الوسيطة، ثم استعارة الأموال من الوسيط لفتح صفقات كبيرة. هذا يسمح للمتداولين بتضخيم حجم الأرباح المكتسبة.
تذكر مع ذلك، أن هذا يزيد أيضاً من الخسائر المحتملة. تشمل الرافعة المالية لسوق الأوراق الماليه تداول الأسهم كذلك وباقي الأدوات الماليه في سوق المال العالمي، مع جزء صغير فقط من رأس مالك الاستثماري. وينظر أيضاً في الرفعه الماليه للعملات الاجنبية، بأنها تسمح لك بفتح صفقات على أسعار عملات أكبر من ما يمكن تحمله رصيد حسابك لوحده.
يجب أن نتذكر أن الرافعه المالية لا تغير إمكانات الربح من التداول. ولكنها تقلل مقدار رأس المال الذي تحتاجه لفتح صفقات كبيرة مقارنة برأس مالك الفعلي. يعتبر التداول بالرافعه المالية سيفاً ذو حدين كما سبق وذكرنا، حيث تتأثر الحسابات ذات الرافعة المالية العالية بتقلبات الأسعار الكبيرة بشكل كبير. لذلك، من الضروري دراسة وتطبيق استراتيجيات إدارة مخاطر جيدة عندما يتعلق الأمر بتداول الأدوات الماليه باستخدام رافعه ماليه
كيف يعمل التداول بالرافعة المالية؟
اولا عليك أن تفهم ماهية الرفعه المالية في الواقع. وهي النسبة بين مبلغ المال الذي تودعه في حساب التداول الخاص بك ومبلغ المال الذي يمكنك التداول به. ما تقوم بإيداعه هو مجرد جزء صغير من الأموال التي يمكنك إنفاقها في تداول. يتم توفير الباقي من قبل الوسيط الخاص بك.
عادة ما يتم التعبير عن هذه النسبة على أنها X:1، حيث X هي مقدار الأموال التي يمكنك الوصول إليها بعد إيداع أموالك. على سبيل المثال، عند استخدام رافعة ماليه بنسبة 100:1 وإيداع 100$، يمكنك تداول أصول بقيمة 10000$.
مثال اخر: قمت بإيداع 1000 دولار أمريكي اليوم في حسابك وتريد أن تتداول بشكل كبير وقمنا بتزويدك برفعه مالية قدرها 1:500. فإن 1000 دولار أمريكي مضروبة بنسبة الرافعة الماليه 1:500، ستمكنك فتح صفقات بحد أقصى 500,000 دولار امريكي. أي يمكنك طلب فتح صفقات التي تبلغ 500 ضعف حجم إيداعك الفعلي
التداول على المارجن
يعد التداول على المارجن أحد أكثر الأمثلة شيوعاً للتداول بالرافعة المالية. المارجن هو المبلغ المالي الذي تحتاجه مسبقاً لفتح صفقة. يتيح لك التداول على المارجن تداول أصول أكثر مما يمكنك تحمله بأموالك فقط.
تداول المشتقات
المشتقات هي أدوات مالية يتم اشتقاق قيمتها من أصل أساسي. تتيح المشتقات للمتداولين الحصول على الحق في شراء أو بيع الأصول بسعر محدد، وبالتالي تتمتع بمرونة أكبر في التداول.
صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعه المالية
الصناديق المتداولة في البورصة أو صناديق الاستثمار المتداولة هي أدوات تداول تعمل على زيادة ربح الاستثمارات بشكل كبير من خلال استخدام مزيج من المشتقات وأدوات الدين.
ولكن يجب على المتداولين الحذر أثناء تداول تحويلات الأموال الإلكترونية ذات الرفعه المالية لأنها قد تكون محاوطة بالمخاطر. تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة سلة من الأسهم في قطاع واحد وتساعد على تنويع محفظة أصحابها.
يتحرك سعر صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية جنباً إلى جنب مع سعر الأسهم التي يتتبعونها على أساس واحد لواحد. ومع ذلك، تهدف صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة الماليه إلى تحقيق نسبة 2:1 أو 3:1 وبالتالي قد تجلب المزيد من الأرباح.
نسب الرافعة في الأسواق المالية
يمكنك استخدام الرافعة المالية للتداول في أسواق مختلفة. لكن يختلف مقدار الرافعة المالية التي يمكنك استخدامها اختلافاً كبيراً ويعتمد على نوع الأصول التي تخطط لتداولها.
تداول العملات مع الرافعة المالية
سوق الفوركس هو أكبر سوق مالي في العالم. يمكن لمتداولي الفوركس استخدام رافعة مالية عالية نسبياً، تصل إلى 1000:1 للمتداولين المحترفين. مما يجعل تداول الفوركس أكثر ربحية، ولكن أيضاً أكثر خطورة.
رافعة مالية على المؤشرات
تعكس المؤشرات الأداء العام لمجموعة من الأصول المتعلقة بصناعة أو قطاع معين. الرافعة المالية لهذا السوق منخفضة للغاية، وأعلى نسبة ممكنة هي 200:1.
الرافعة المالية لتداول الأسهم
تداول الأسهم هو مجال آخر حيث يمكن للمتداولين استخدام الرافعة المالية. مقارنة بالأسواق الأخرى، يقدم سوق الأسهم نسب رافعة مالية منخفضة إلى حد ما. في FBS، الحد الأقصى لنسبة الرافعة المالية التي يمكنك الحصول عليها لتداول الأسهم هو 100:1.
تداول العملات مع الرافعة المالية
تعتبر العملات الرقمية أصول متقلبة للغاية، لذا فإن نسب الرافعة المالية لها منخفضة جداً، بدءاً من 5:1. هذا إجراء احترازي، حيث يمكن أن يؤدي استخدام الرافعة المالية العالية لتداول العملات الرقمية إلى خسائر فادحة.
أكبر 3 مخاطر للرافعة المالية في التداول!
1- مقياس الخسائر المحتملة
يتمثل العيب الأساسي للرافعه المالية في قدرتها على تعظيم الخسائر عندما تصبح الأمور صعبة. تعمل الرافعة المالية على توسيع نطاق تعرضك لمركز معين يتجاوز مستوى استثمارك. مما يفتح إمكانية تحقيق مكاسب عندما تتحرك الأسواق ضد مراكزك المفتوحة. سواء كان ذلك من خلال تداول العقود مقابل الفروقات بالهامش أو فروق الأسعار أو تداول العملات الأجنبية أو أي معاملة أخرى ذات رافعة ماليه.
فهذا يعني أنك مطالب بمطابقة الخسائر مع إجمالي التجارة، ناهيك عن تكاليف الفائدة المرتبطة باحتفاظ المراكز برافعه ماليه لأي فترة زمنية.وتكاليف العمولة العالية المطبقة لكل معاملة إذا تم نقل مركز طويل برافعة مالية في الشركة X إلى قيمة 1000 دولار باستثمار أولي قدره 50 دولارًا على سبيل المثال.
فللمتداول الفرصة لجني ربح من الزيادة في قيمة المركز البالغ 1000 دولار. ومع ذلك فإذا انخفضت قيمة المركز 1000 دولار بنسبة 10٪، يصبح المتداول مسؤولاً عن خسارة قدرها 100 دولار في القيمة على الرغم من أن حصته الأولية كانت 50 دولارًا فقط.
في الواقع فإن المسؤولية على الجانب الهبوطي غير محدودة. والأمر متروك للمتداول لإغلاق المراكز الخاسرة قبل أن يقوم الوسيط بذلك نيابة عنك، ويحتمل أن يكون ذلك على حساب المراكز المربحة الأخرى وعلى حساب رصيدك التجاري المتبقي.
2- يمكن للخسائر أن تتجاوز الإيداع الخاص بك
تعرضك للصفقات ذات الرافعة الماليه لا يقتصر على حجم تداولك فقط، ولا يقتصر على رصيد حساب التداول الخاص بك. قد يطلب الوسيط الخاص بك المزيد من الودائع لتغطية متطلبات الهامش المنصوص عليها، والمعروفة باسم “نداء الهامش” إلى الحد الذي تمتد فيه مسؤوليتك إلى رصيد التداول الخاص بك.فمن الضروري التأكد من الحفاظ على تداولك ضمن معايير ضيقة وبأسعار معقولة. وأن تقلل تعرضك للمخاطر كلما أمكن ذلك لتجنب كارثة الرافعة الماليه.
إحدى الوسائل الأساسية التي يمكنك من خلالها تقليل المخاطر عند التداول بالرافعه المالية هي تعيين أمر وقف خسارة، وهي أوامر تلقائية ترشد الوسيط لإغلاق المراكز الخاسرة عندما تصل إلى نقطة معينة، وتسمح لك بالتركيز على مجالات أخرى من محفظتك دون الحاجة إلى القلق المستمر بشأن إمكانية حدوث خسائر مهولة.
3- رفع تكاليف التمويل
يمكن أن تصبح المراكز طويلة الأجل ذات المنتجات الهامشية باهظة الثمن إذا تجاوزت تكاليف تمويل الرافعة الأرباح المحتملة التي يمكن تحقيقها، لذا فيجدر بك أن تأخذ في الاعتبار التكاليف التي قد تتحملها كلما طالت مدة فتح المركز
هناك مميزات تجذب المستثمر مثل:
- أرباح عالية في الرافعة الماليه تضاعف مقدار المال الذي تملكه، مما يجعل أرباحك المحتملة أعلى بكثير
- الوصول إلى الأسهم عالية القيمة – مع الرافعة المالية، يمكنك شراء الأصول التي لا يمكنك شراؤها بأموالك الخاصة
- صفقات أكبر بكثير – تتيح لك الرافعة المالية الدخول في المزيد من الصفقات في نفس الوقت وشراء المزيد من الأصول دون استخدام رأس المال بالكامل.
ومع ذلك هناك عيوب يجب التفكير فيها واخذها في الاعتبار قبل اتخاذ القرار باستخدام الرافعة المالية وهي:
- فقدان ملكية الأصول إذا كانت صفقاتك تخسر، يمكن لوسيطك إغلاق صفقاتك دون موافقتك، وبعد ذلك ستغادر بدون الأصل والمال؛
- المزيد من المخاطر – تزيد الرافعة المالية من مكاسبك، لكنها تزيد أيضاً من مقدار خسائرك المحتملة إذا كان السوق ضدك
إدارة المخاطر للرافعة المالية
نظراً لأن الرافعة المالية العالية تحتوي على مخاطرة كبيرة. فمن المهم للغاية أن يكون لديك استراتيجية جيدة لإدارة المخاطر قبل استخدام الرافعة المالية في تداول واحد.
بصرف النظر عن تجنب استخدام الكثير من رأس المال بالرافعة المالية في التداول، يمكن للمتداولين أيضاً استخدام أوامر إيقاف الخسارة لصفقاتهم. تغلق أوامر إيقاف الخسارة صفقاتك تلقائياً بمجرد تجاوز حد معين، مما يقلل مقدار الخسارة التي يمكنك تحملها. يجب معرفه إن إرفاق طلب إيقاف بمركزك قد يحد من خسائرك إذا تحرك السعر ضدك.
ومع ذلك فالأسواق تتحرك بسرعة وقد تؤدي بعض الظروف إلى عدم تشغيل طلب الإيقاف بالسعر الذي حددته من الأفضل أيضاً استخدام الرافعة الماليه في التداول قصير الأجل.
يمكن استخدام التوقفات المضمونة. يعمل هذا النوع بنفس مبدأ التوقفات الأساسية. لكن سيتم دائمًا تشغيل أمر الإيقاف المضمون عند نفس المستوى الذي قد حددته بالضبط، حتى عند حدوث فجوات أو انزلاقات (فروق في أسعار التنفيذ). إذا تم تشغيل طلب الإيقاف الخاص بك، ستكون هناك علاوة صغيرة يحب دفعها إضافة إلى رسوم المعاملة العادية.
رأى علماء الدين في الرافعة المالية هل هي حرام ام حلال؟
الرافعة الماليه تعتبر قرضا جَرَّ نفعا، وكل قرض جر نفعا فهو ربا.
فالوسيط يمنح القرض للمرء؛ كي يتداول به من خلاله؛ لتزيد عمولته من عمليات البيع والشراء.
وقد جاء في قرار مجلس المجمع الفقهـي الإسلامـي، في دورته الثامنة عشرة، المنعقـدة بمكـة المكرمة، فـي الفترة من 10-14/3/1427هـ، الـذي يوافق 8-12إبريل 2006م. أن اشتراط الوسيط على العميل أن تكون تجارته عن طريقه، يؤدي إلى الجمع بين سلف ومعاوضة ـ السمسرةـ وهو في معنى الجمع بين سلف وبيع المنهي عنه شرعاً في قول الرسول: لا يحل سلف وبيع … الحديث رواه أبو داود ـ 3/384 ـ والترمذي ـ3/526 ـ وقال: حديث حسن صحيح.
وهو بهذا يكون قد انتفع من قرضه، وقد اتفق الفقهاء على أن كل قرض جر نفعاً فهو من الربا المحرم. انتهى.
وبناء عليه؛ فلا يجوز للمرء التعامل بها والإقدام عليها. والنية في صرف ما اكتسب بسبب ذلك في بناء بيت، أو التوسعة على العيال وتدريس الأبناء في مدارس جيدة أو غير ذلك من أنواع الانتفاع، لا يبيح الإقدام عليها ابتداء.
الآن قد فهمت بوضوح طبيعة الرافعة المالية وكيفية حسابها وكيف يمكن أن تكون مفيدة أو ضارة بنفس القدر لإستراتيجيتك في التداول. من المهم إعادة الإشارة إلى أن تداول العملات والأدوات الماليه بالرافعة المالية يمثل عمليات محفوفة بالمخاطر. ويمكن أن تضيع إيداعك بسرعة إذا كنت تتداول باستخدام رافعة مالية كبيرة دون ان تكون مستعداً لذلك. حاول تجنب أي تداول برافعة ماليه أو برافعه عالية قبل أن تكتسب خبرة كافية
