سبق وأن تحدثنا فى مقال سابق عن التحليل الفني ونظرياته التي تعد من الادوات المساعدة والقوية للمتداولين. وفي هذه المقالة سنبزر أهم المعلومات عن التحليل الفني للأسهم وأنواعه مع معرفة ما هي مميزاته وعيوبه المؤثرة على الأسهم..
اساسيات التحليل الفني للأسهم
على الرغم من أن التحليل الفني للأسهم والعملات يستخدم عادةً العديد من الأدوات والتقنيات والطرق. إلا أنه مرتبط بشكل عام بالرسم البياني. يستخدم المتداولون المخططات، التي تعد مجرد تاريخ السوق مصور وممثل بيانياً، مما يسهل البحث عن أنماط الشموع اليابانية للأسعار.
أنماط الأسعار، سواء كانت أنماط ترند أو أنماط انعكاسات أو أنماط نطاقات. هي تشكيلات بيانية للسوق – يشار إليها عادةً بميول السوق – والتي تزيد من إحتمالية تحصيل تداولات رابحة.
بالنسبة للعديد من المتداولين الفنيين، تكمن الحيلة في معرفة الحالة المزاجية للسوق في الوقت الحالي، و المدة التي سيستغرقها الأمر، من أجل معرفة كيفية التخطيط لتداولاتهم الفنية.
للمساعدة في تحديد هذه الأنماط الرئيسية، قام المتداولون بتطوير سلسلة من أدوات الرسم البياني و إتقانها. تبدأ بخطوط الدعم والمقاومة و قنوات الأسعار، ثم تنتهي بعدد كبير من المؤشرات الفنية التي يتم تطبيقها مباشرةً على مخططاتها في الوقت الفعلي..
أنواع التحليل الفنى للأسهم:
- التحليل الفني لأنماط الرسم البياني
في هذه الدراسة، يستخدم المحللون الفنيون أدوات الرسم، مثل الخطوط الأفقية وخطوط الاتجاه ومستويات فيبوناتشي، لتحديد أنماط الرسوم البيانية المعروفة، مثل تشكيلات المثلث المتماثل وأنماط التوحيد. هذه الأنماط، بمجرد تحديدها، توضح قوة وضعف كل من المشترين والبائعين في سوق الأسهم..
- التحليل الفني لنماذج الشموع اليابانية
في هذه الدراسة، يستخدم المتداولون مخططات الأسعار، مثل مخططات الشموع، التي تعرض مستويات أسعار الإفتتاح والإغلاق و أعلى سعر و أقل سعر لإطار زمني معين. يستخدمون هذه الرسوم البيانية في محاولة لتحديد أدلة على سلوك المشترين والبائعين في فترة زمنية قصيرة.
- مؤشرات التحليل الفني
هذا هو المكان الذي يستخدم فيه المتداولون المؤشرات الفنية للمساعدة في فهم حالة السوق. على سبيل المثال، تقدم العديد من المؤشرات إشارات عندما يكون السوق في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع. يمكن أن توفر المؤشرات الأخرى للمتداولين أدلة على الزخم الصعودي أو الهبوطي وغيرها الكثير..
نظريات التحليل الفنى للأسهم
- سعر السهم يشمل كل شيء: في هذه النظرية يعتقد داو أن الأسعار الحالية لسهم شركة ما تعكس جميع المعلومات عن هذه الشركة. ولذلك فأن السعر الحالي يمثل سعر عادل للسهم ويجب أن يؤخذ كأساس للتحليل.
بناء على ذلك فأن سعر السوق يعكس مجموع المعلومات الموجودة عند جميع المستثمرين والمحللين الفنيين والأساسيين ومدراء المحافظ الاستثمارية واستراتيجيات السوق وغيرهم. لذلك فانه من الخطأ الشك في عدالة الأسعار التي وضعها كل هؤلاء.
ويقوم التحليل الفني باستخدام المعلومات المأخوذة من هذه الأسعار ليستخلص منها توجه السوق بهدف التنبؤ بالأسعار المستقبلية.
2. حركة الأسعار ليست عشوائية تماما: يعتقد داو أن مؤشر الأسعار نمطي (غير عشوائي). رغم ذلك هنالك فترات تكون فيها الأسعار عشوائية ولو كانت الأسعار دائما عشوائية لكان في منتهى الصعوبة أن جني الارباح باستخدام التحليل الفني.
المحلل الفني يعتقد بأنه من الممكن تحديد الحركة النمطية والاستثمار والكسب بناء على حركتها. ولأن التحليل الفني ممكن تطبيقه على فترات مختلفة فمن الممكن تحديد الحركة النمطية قصيرة وطويلة الأجل.
مزايا التحليل الفنى للأسهم
يمتلك التحليل الفني للأسهم مزايا كثيره تفوق مزايا التحليل الأساسى وهى:
- تحليل الإتجاه العام للسوق
يخبرك تحليل الإتجاه (الترند) على الفور ما إذا كانت عملة معينة في إتجاه هبوطي أو إتجاه صعودي أو اتجاه جانبي. بناءً على الإتجاه، هناك بعض العوامل التي ستحتاج إلى إنتظارها (مثل الارتداد أو التراجع) قبل أن تكون مستعداً للتداول في هذا الإتجاه.
- السعر لا يكذب أبداً
تؤكد الفرضية الأساسية للتحليل الفني للعملات الأجنبية على أن حركة سعر العملة تعكس التزام المشاركين في السوق إما بالهبوط أو الصعود لإتجاه تلك العملة. يتم عرض الإلتزام بوضوح في الرسوم البيانية، مما يعني أنه ليست هناك حاجة الى اللجوء لتحليل أخبار السوق المعقدة أو إنتظار صدور تقارير إقتصادية لمعرفة أين تتجه العملة.
- تقديم توصيات التداول
يجب أن يزودك وسيط تداول العملات الأجنبية بتوصيات التداول التي يمكنك استخدامها عند تنفيذ صفقاتك. تشير هذه التوصيات أيضاً إلى أين و متى يجب عليك وضع حد أمر وقف الخسارة و جني الأرباح، مما يتيح لك الفرصة لتقييم كل عملية تداول فردية بناءً على نسبة المخاطرة، مما يساعدك على تحديد ما إذا كان المبلغ المستهدف يستحق المخاطرة أم لا.
- الرسوخ
يعد التحليل الفني في تداول الفوركس نشاطاً تحليلياً راسخاً تم إستخدامه لسنوات عديدة. نظراً لأن حركات الأسعار تحدث على شكل أنماط تعيد نفسها، فقد أثبتت كطريقة موثوقة لتحليل السوق و التنبؤ بحركات الأسعار.
- الوصول إلى ثروة من المعلومات
تتوفر مجموعة كبيرة من المعلومات القيّمة من خلال الرسوم البيانية و يمكن الوصول إلى هذه المعلومات في غضون لحظات. تتمتع المخططات بالقدرة على استخراج المعلومات الأساسية اللازمة لفهم السوق، بما في ذلك مستويات الدعم و المقاومة. كما أنها توفر معلومات مفصلة حول بناء الزخم وقوة الإتجاه وتظهر عوامل أخرى بسرعة كبيرة على المخططات.
- سريع الأداء
يقدم العديد من وسطاء الفوركس ثروة من أدوات تداول العملات الأجنبية و المؤشرات الفنية للمتداولين كجزء من حزمة التداول. لهذا السبب، فإن أداء التحليل الفني في الفوركس سريع للغاية، مما يعني أن المتداول يقضي وقتاً أطول في وضع التداولات و وقت أقل في تحليل المعلومات التى ليس لها صلة في ذلك.
عيوب التحليل الفنى للأسهم
- تتأثير كثيرا بالتقييم أو المنظور الشخصي لمن يقوم بعملية التحليل فالانطباعات المسبقة عن الحالة قد تعطى قراءات خاطئة..
- بوجود عامل التنبؤ قد تختلف قراءات الأشخاص المتخصصين بالتحليل الفني للمنحنى نفسه على الرغم من وجود قواعد عامة والأسباب كثيرة..
- في بعض الحالات يكون التحليل الفني متأخرا قليلا في اختيار التوقيت، فمثلا بوجود أخبار مهمة أو أرباح قد يتأخر المحلل في اتخاذ القرار حتى يجد أو يرى تأكيدات تبرر القيام بذلك..
بالنسبة لتحليل الأسواق الناشئة عموما لا يعتبر التحليل الفني الوسيلة الأفضل لاتخاذ القرار. وذلك لقلة البيانات التاريخية نسبيا بالإضافة إلى قلة المتابعين والمتخصصين بهذا النوع من التحليل حيث أن زيادة المعرفة العامة بهذا النوع من التحليل يزيد من أهميته وإمكانية تطبيقه..
هناك أيضا عده عوامل ومؤشرات تؤثر على نتيجه التحليل الفني للأسهم منها:
التركيز على السعر: إذا كان الهدف هو توقع السعر المستقبلي، فإن التركيز على حركة السهم يبدو منطقيا لان حركة السعر دائما ما تسبق التطور الأساسي للسهم. بالتركيز على حركة السعر يحدد المحللون الفنيون السعر المستقبلي تلقائيا.
عادة ما ينظر لسوق الأسهم على أنه مؤشر قائد للاقتصاد . تسبق مؤشراته الوضع الفعلي للاقتصاد ما بين ستة إلى تسعة أشهر.ولمراقبة السوق عن قرب يبدو التركيز على حركة الأسعار منطقيا..
العرض والطلب واتجاه الأسعار: الكثير من المحللين الفنيين يستخدمون سعر الافتتاح، أعلى سعر، اقل سعر وسعر الإغلاق عند تحليلهم اتجاه الأسعار لأداة مالية ما. هذه الأسعار منفصلة قد لا تعني شيء ولكنها مع بعضها تعكس قوى العرض والطلب..
مستويات الدعم والمقاومة: تحليل بسيط للرسومات البيانية يمكنك أن تتعرف على مستويات الدعم والمقاومه، وهي تحدد عادة بفترات التذبذب التي تتحرك فيها الأسعار ضمن مدى معين لفترات طويلة والتي تعني توازن قوى العرض والطلب على ذلك السهم.
أما عندما تكسر الأسعار هذا المدى نزولا أو تخترقها صعودا فأن ذلك يشير إلي تغلب سهم على الآخر..
