أحد أهم أنواع الوقود وأكثرها فائدة على كوكبنا هو الغاز الطبيعي. إنها تلبي حوالي 23٪ من احتياجات العالم من الطاقة، ويبدو أن أهمية “الوقود الأزرق” ستزداد أكثر في السنوات القادمة، حيث تتوقع وكالة الطاقة الدولية نمواً بنسبة 40٪ في الطلب على الغاز الطبيعى بحلول عام 2040.
ربما سمع معظمكم في الأخبار عن التغيرات في أسعار الغاز الطبيعى، ولكن بالكاد يعرف الكثير كيفية الاستفادة من هذه التغييرات في سعر “الوقود الأزرق“.
عُرف الغاز الطبيعى منذ العصور القديمة، ولكن يعتبر استخدامه التجاري حديث العهد نسبيًا. استغرق الغاز الطبيعى مئات السنين ليكون مصدرًا فعالًا للطاقة، على الرغم من أن تاريخ استخدامه يعود إلى العصور القديمة.
في حوالي 1000 قبل الميلاد في اليونان القديمة، تم بناء أوراكل في دلفي على جبل بارناسوس في موقع ثبت أنه مصدر للغاز الطبيعى. حوالي 500 قبل الميلاد بدأ الصينيون في استخدام “خطوط الأنابيب” المصنوعة من الخيزران لنقل الغاز الذي ظهر على السطح. استخدمه الصينيون لغلي مياه البحر لصنع مياه صالحة للشرب.
يعتبر الغاز الطبيعى واحدًا من أهم مصادر الطاقة في العالم، ويتم استخدامه في مختلف الصناعات والقطاعات الاقتصادية. يعتبر تداول الغاز الطبيعي من الأمور الحيوية التي تؤثر على الاقتصاد العالمي، حيث يتم تصديره واستيراده بين الدول، كما يتم تداوله في الأسواق المالية والتجارية.
اهمية الغاز الطبيعي للمتداولين:
يتقلب سعر الغاز الطبيعى من لحظة إلى أخرى، حيث يتم تداوله علناً في البورصة. يتم تحديد هذا السعر من خلال العرض والطلب العالميين للسلعة المادية، بالإضافة إلى توقعات العرض والطلب من قبل المتداولين.
هذا هو سبب اعتبار الغاز الطبيعي أحد الأصول الرئيسية للمستثمرين والمتداولين في جميع أنحاء العالم.
- التنويع: إن وجود سلعة الغاز الطبيعي في محفظة الأسهم فقط يمكن أن يعزز مستوى التنويع، بسبب عدم وجود ارتباط بين سلع الطاقة وفئات الأصول الأخرى.
- الملاذ الآمن: يمكن أن تكون السلع ملاذاً آمناً في أوقات عدم اليقين الاقتصادي العالمي واضطراب السوق، لأنها يمكن أن تحتفظ بقيمتها.
- التحوط من التضخم: القيمة الجوهرية للسلع مستقلة عن العملات. وغالباً ما تحتفظ بقيمتها، حتى لو انخفضت قيمة العملة خلال فترة التضخم.
- المضاربة: الغاز الطبيعى هو أحد أكثر السلع تداولاً في العالم. نظراً لكونه أصل شديد التقلب، فإنه يوفر الكثير من الفرص للمتداولين.
قد تكون السلع شديدة التقلب، وتعاني من تقلبات شديدة في الأسعار. على الرغم من أن الغاز الطبيعى يعاني من تقلبات أسعار أقل من النفط، إلا أن تداول الغاز الطبيعي لا يزال متقلباً مما يؤدي إلى درجة عالية من المخاطر. إن فرصة تحقيق أرباح كبيرة تسير جنباً إلى جنب مع مخاطر حدوث خسائر كبيرة.
لا توجد طريقة لشراء الإمداد المادي للغاز ببساطة. يعتبر تداول الغاز الطبيعى المادي بشكل خاص أمراً معقداً وليس مثل المعادن الثمينة مثل الذهب أو الفضة. لذلك، من أجل التعرف على حركة سوق الوقود الأزرق، فإن الحل الأمثل للمستثمرين الأفراد والمؤسسات هو تداول الغاز أو الاستثمار في الغاز الطبيعى عبر الإنترنت.
الاستثمار وتداول الغاز الطبيعى مباشرة:
الطريقة الوحيدة للمستثمرين للحصول على تعرض مباشر لأسعار الغاز الطبيعى هي من خلال عقود الغاز الطبيعي والصناديق التي تحتفظ بعقود الغاز الطبيعى الآجلة.
عقود الغاز الطبيعى الآجلة :
الطريقة الأكثر شيوعاً التي يتخذ بها المتداولون مركزاً على الغاز الطبيعي هي عقود الغاز الطبيعي الآجلة، حيث يوافق المتداولون على تسليم كمية معينة من الغاز الطبيعي في تاريخ محدد في المستقبل بسعر متفق عليه. ومع ذلك، هذا يعني أن المتداول قد يضطر في النهاية إلى استلام الأصل.
تعتبر العقود الآجلة لشركة Henry Hub Natural Gas (NG) هي المعيار الصناعي، ويتم تداولها من خلال مجموعة شياكاغو التجارية Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group). يأتي الاسم من هنري هب Henry Hub، وهو خط أنابيب للغاز الطبيعي في لويزيانا والذي يعمل كموقع تسليم رسمي للعقود الآجلة. من حيث الحجم، تعد عقود الغاز الطبيعي الآجلة ثالث أكبر عقود آجلة للسلع المادية في العالم.
صناديق الغاز الطبيعي:
طريقة أخرى مباشرة لاكتساب التعرض للغاز هي من خلال صناديق تداول الغاز القائمة على السلع الأساسية (ETFs). تتداول صناديق الاستثمار المتداولة بالغاز في البورصة مثل الأسهم وتتتبع الأداء، ولديها رسوم أقل، لمؤشر السلعة الأساسي، مثل مؤشر الغاز الطبيعي.
أفضل صندوق للغاز الطبيعى هو صندوق United States Natural Gas Fund. يحتفظ هذا الصندوق بعقود مستقبلية للغاز الطبيعى خلال تعرضه لأسعار الغاز .
تم تصميم صندوق UNG على أنه مُجمّع للسلع، وهيكل استثماري خاص يجمع بين مساهمات المستثمرين في تجارة العقود الآجلة للسلع الأساسية. يوفر الصندوق التعرض لأسعار الغاز الطبيعى عن طريق شراء عقود الغاز الطبيعي الآجلة.
يهدف صندوق UNG إلى تكرار النسبة المئوية للتغيير على أساس يومي لسعر الغاز الطبيعى الذي يتم تسليمه في هنري هب Henry Hub، لويزيانا Louisiana. والتي تستثمر في العقود الآجلة الأقرب للانتهاء، وهي عقود الغاز الآجلة التي تمتلك أقرب تواريخ انتهاء الصلاحية.
تداول الغاز الطبيعي يتم عبر العديد من الطرق، ومن بينها الأنابيب والسفن الخاصة بنقل الغاز، كما يتم تخزين الغاز في المستودعات الخاصة، ويتم تداوله في الأسواق المالية عبر العقود الآجلة والخيارات، كما ذكرنا سابقًا.
ما الذي يحرك سعر الغاز الطبيعى؟
أسعار الغاز شديدة التقلب. هذا ليس فقط لأن محركات السوق تتمثل فقط في بعض الخيارات المحدودة، ولكن أيضاً لأن العديد من الأحداث تؤثر على أسعار الغاز الطبيعى. قبل أن تتمكن من الدخول في التفاصيل الجوهرية للتنبؤ في توقعات أسعار الغاز الطبعي، يجب أن تكون على دراية بالعوامل الأساسية التي تساهم في تحريك سعر الغاز الطبيعى لتكون قادراً على تحليل الغاز الطبيعي.
1/ احتياطيات الغاز الطبيعي المخزنة:
تمتلك العديد من البلدان حول العالم مخازن للغاز الطبيعي يمكن استخدامها في حالة حدوث اضطرابات في الإمداد. من خلال تخزين الغاز الطبيعي، تأمل الحكومات في التخفيف من بعض المشاكل المرتبطة بزيادة الأسعار في أوقات انخفاض الإنتاج.
من خلال الاحتفاظ بمخازن الغاز الطبيعى، لن تحتاج البلدان إلى شراء نفس القدر أثناء نقص الإمدادات، مما يبقي الطلب منخفضاً لفترة وجيزة. ومع ذلك، بمجرد نفاد احتياطيات الدولة، سيحتاجون إلى شراء المزيد من الغاز وهو ما يدفع أسعار الغاز الطبيعى للارتفاع بسبب زيادة الطلب بدلاً من انخفاض الأسعار بسبب وفرة الغاز الطبيعى.
2/ الطلب العالمي:
كان الطلب العالمي على الغاز الطبيعي في ارتفاع كبير خلال العقد الماضي. في السنوات الخمس المقبلة، من المتوقع أن يرتفع الطلب على الغاز بنحو 1.6٪ سنوياً – حيث يأتي معظم هذا الطلب المتزايد من الأسواق الآسيوية الناشئة.
لا تزال الولايات المتحدة أكبر مستهلك للغاز الطبيعى في العالم، تليها روسيا والصين وإيران وإندونيسيا. يبقى أن نرى تأثير الطلب العالمي المتزايد على الغاز الطبيعى على الأسعار. إذا تمكنت زيادة الإنتاج من قطر وأمريكا من تلبية الطلب المتزايد، فقد لا تتأثر الأسعار بشكل كبير.
3/ قيمة الدولار الأمريكي:
يمكن أن تؤثر قيمة الدولار على أسعار النفط والغاز. يتم تسعير عقود النفط والغاز بالدولار فقط. مع ارتفاع قيمة الدولار، غالباً ما ينخفض سعر الغاز. تستفيد البلدان المستوردة للغاز من ارتفاع قيمة الدولار، كان هذا هو الحال بين عامي 2014 و 2016، عندما بدأ الدولار في الارتفاع، وانخفضت أسعار النفط والغاز العالمية.
4/ المضاربة:
يمكن لتجار السلع إنشاء فقاعة أسعار من خلال المضاربة المطلقة. حدث هذا خلال الأزمة المالية لعام 2008. عندما انهار سوق الأسهم، لجأ التجار إلى العقود الآجلة للنفط والغاز لكسب المال. على الرغم من انخفاض الطلب، كان العرض في ارتفاع. في 3 يوليو 2008، ارتفعت أسعار النفط المحلي إلى مستوى قياسي بلغ 145.31 دولار للبرميل. وسرعان ما أرسلت هذه الفقاعة أسعار الغاز إلى 4.16 دولار للغالون.
5/ الطقس:
يمكن أن يؤدي الطقس القاسي، مثل الأعاصير والعواصف، إلى إغلاق مراكز إنتاج الغاز الطبيعي لأيام أو حتى أسابيع في كل مرة. هذا يعني أن الاحتياطيات ستنخفض مع نفاد العرض، مما قد يؤدي إلى زيادة السعر.
وبالمثل، يمكن أن يؤدي الطقس الشتوي البارد بشكل خاص إلى زيادة استهلاك الغاز. وهذا يعني أنه سيتم طلب المزيد من الغاز الطبيعي لتلبية الطلب المتزايد على الاستهلاك مما قد يؤدي إلى ارتفاع سعره.
شراء اسهم الغاز وصناديق الاستثمار المتداولة:
هناك العديد من الطرق لتنويع مخاطر محفظة أصول اسهم الغاز لديك. أحدها هو شراء أسهم الشركات الكبيرة العاملة في سوق الغاز الطبيعي.
تعتبر اسهم الغاز الطبيعي على المدى الطويل استثماراً أقل تقلباً بشكل عام من الاستثمار في الأسعار الفورية للغاز الطبيعي. ومع ذلك، فإن اسهم الغاز ذات رؤوس الأموال الصغيرة هي أكثر تقلباً وقد يكون حجم المخاطرة أعلى بسبب الرسملة السوقية الأصغر نسبياً.
قد ترغب في شراء أسهم صناديق الغاز الطبيعي إذا:
- كنت مهتم بشراء وبيع أسهم الغاز وصناديق الاستثمار المتداولة.
- كنت تركز على النمو على المدى الطويل.
- كنت تريد بناء محفظة استثمارية متنوعة.
- كنت تريد الحصول على ملكية الأصل الأساسي.
- كنت تريد الحصول على حقوق التصويت وأرباح الأسهم (إذا تم توزيعها).