صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة Exchange Traded Fund أو ما يرمز له (ETF) تقدم طريقة أسهم للاستثمار أكثر مرونة وبتكلفة منخفضة نسبيا بشكل يتيح مرونة التعامل معها ببساطة وقدر من الوضوح والشفافية، عن طريق تعقب أداء مؤشر معين. فى هذا المقال سنوضح أكثر صناديق المؤشرات المتداولة وانواعها, كيفيه عملها ومدى أهميتها للمتداولين في البورصه..
صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة
من الاسم نفسه، هي الصندوق المتداول في البورصة حيث تتم عملية الشراء أو البيع عليها في البورصات كما تتم معاملات البورصة على الأسهم.
ويتم متابعة تغيرات أسعارها طوال اليوم أو خلال فترة زمنية معينة بسبب قوى السوق المحركة كالعرض والطلب، ومراقبة السعر المناسب لتنفيذ الصفقات على غرار صناديق الاستثمار المشتركة. فإن صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة قد تحتوي على مجموعة واسعة من الأسهم أو السندات المتداولة في صندوق واحد.
أنواعها:
1/ صناديق المؤشرات المتداولةETFs في الأسهم
تتعقب صناديق المؤشرات المتداولة على الأسهم مؤشر الأسهم. يمكنك اختيار صناديق المؤشرات المتداولة التي تغطي أسهم الشركات الكبيرة أو الشركات الصغيرة أو الأسهم من بلد معين أو حتى أسهم صناعة أو قطاع محدد بشكل. ايضا يمكنك كمستثمر استهداف القطاعات التي قد يكون أداءها جيدًا في ذلك الوقت كأسهم التكنولوجيا أو أسهم البنوك، وهذا ما قد يجعلها خيارا شائعا بين المستثمرين والمتداولين..
2/ صناديق ETFs المتداولة بالسندات / الدخل الثابت
عملا بمبدأ تنويع المخاطر. يحب العديد من المستثمرين الاستثمار في صناديق ETFs المتداولة ذات الدخل الثابت والسندات التي توفر عائدًا ثابتًا مع مخاطر أقل من صناديق الاستثمار المتداوله في الأسهم.
3/ صناديق ETFs للسلع
وهي التي تغطي السلع كالذهب أو الفضة أو النفط. هذه هي بديل جذاب للأسهم لزيادة تنويع محفظتك والمخاطر. مع الوضع في الاعتبار أن صناديق المؤشرات المتداولة في السلع عادة ما تكون أقل شفافية من صناديق المؤشرات المتداولة في الأسهم ، حيث أن المستثمرين غالبًا لا يمتلكون الأصول الأساسية بشكل مباشر مثل الذهب. لكنهم يستخدمون المشتقات بدلاً من ذلك، حيث تتبع المشتقات السعر الأساسي للسلعة مما يحملها نسبيا المزيد من المخاطر
4/ صناديق المؤشرات المتداولةETFs العملة
تستثمر صناديق ETFs المتداولة في العملة إما بعملة واحدة مثل الدولار الأمريكي، أو في سلة من العملات. بشكل مباشر، أو من خلال المشتقات أو بكليهما معا.
5/ صناديق المؤشرات المتداولةETFs المتخصصة
وهم نوعان:
- الصناديق ذات الرافعة المالية : وتهدف إلى تعظيم العوائد عن طريق استخدام الرافعة المالية لتتمكن من الاحتفاظ بعقد بقيمة على من قيمة الأموال المستثمرة بالفعل في الصندوق.
- الصناديق المعكوسة : وهي طريقة شبيهة بالبيع على المكشوف. يرتفع العائد عندما ينخفض المؤشر المستهدف.
مزايا وعيوب صناديق المؤشرات المتداولة
المزايا:
- هي أكثر تنوعًا من الاستثمار في الأسهم الفردية. بدلاً من شراء عدد قليل من الأسهم الفردية، فإن الاستثمار في ETF سيمنحك تعرضًا فوريًا للعديد من الأسهم في صفقة واحدة.
- تتناسب مع أداء المؤشر الذي تتبعه، مما يعطيها أفضلية في التنبؤ بالعوائد المتوقعة منها
- أقل تكلفة من التي تدفعها لمديري الصناديق المشتركة، وأعلى نوعا من التداول على الأسهم الفردية لكنها تعوض ذلك من خلال التنوعية التي تتيحها للتعرض في الصفقة
- مرونة أعلى في التداول بالخروج أو الدخول في أي وقت حيث أنها تتمتع بسيولة تداول الأسهم، مع إمكانية شراء صناديق المؤشرات المتداولةETFs على الهامش وبيعها على المكشوف، وتنفيذ التداولات على سعر حي يتحدث على مدار اليوم
العيوب:
نظرًا لأن صناديق المؤشرات المتداولة تعكس مجموعة متنوعة من الأسهم فليس لديها نفس قدر العائد المحتمل من شراء الأسهم الفردية. التنويع يعكس نوعا من التحوط وتقسيم المخاطرة.
على الرغم من أنها منخفضة التكلفة أو المصاريف إلا أنك مطالب بدفع رسوم أو مصاريف إدارية مقابل إدارة الصندوق لاستثماراتك. يعني أنك لو على دراية وخبرة بتحركات سوق الأسهم و قمت باستثمار أموالك بنفسك عن طريق شراء مجموعة من الأسهم الفردية المنتقاة بنفسك، فلن تضطر إلى دفع أي رسوم إدارية.
الفرق بين صناديق الاستثمار وصناديق المؤشرات:
يمكن أن يكون للفرق بين صناديق الاستثمار وصناديق المؤشرات آثار كبيرة على المستثمرين. تتمثل إحدى الفروقات الكبيرة التي يجب مراعاتها في الكيفية التي يتم بها تسعير أسهم الصناديق. نظرًا لأن صناديق المؤشرات المتداولة يتم شراؤها وبيعها في البورصة، فإن قوى السوق تملي قيمة الصندوق نفسه. إذا كان هناك طلب كبير على الصندوق فيمكن تسعيره أعلى من صافي قيمة أصوله، وهي القيمة الأساسية للأوراق المالية التي يحتفظ بها الصندوق.
يتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة ETF في البورصة تحت رمز مؤشر محدد كأنك تتعامل مع أصل مالي واحد. إذا أراد المستثمر أو المتداول استثمار أمواله في صندوق مؤشرات ETF ، فيمكنه شرائه مباشرةً من خلال منصة تداول الأسهم الخاصة به. ذلك من خلال استراتيجية تداول خاصة تسمى الاستراتيجية السلبية passive strategy
